Tâm lý tác nhân, lệnh mua và chuyển pha trong thị trường trò chơi thiểu số

Tóm tắt

Tài liệu dùng phân tích hàm sinh để nghiên cứu các mô hình thị trường kiểu trò chơi thiểu số. Tác nhân cập nhật định giá chiến lược theo các quy tắc thể hiện mức độ tham lam và lo âu khác nhau. Xu hướng đi theo xu hướng hoặc giao dịch ngược chiều, cùng cường độ của các hành động đó, thay đổi theo trạng thái chung của thị trường. Do đó, phân tích liên kết hành vi tác nhân với điều kiện toàn thị trường thay vì xem lựa chọn chiến lược là cố định.

Ngay cả trong các mô hình có lịch sử nhân tạo, lý thuyết vẫn bao gồm một quá trình đặt lệnh mua tổng hợp hiệu dụng, gắn với hành vi của một tác nhân hiệu dụng. Quá trình đặt lệnh này có thể biểu hiện tính lưu dấu, trong đó trạng thái giữ lại ảnh hưởng từ điều kiện trước đó, và có thể trải qua các chuyển pha. Một số phiên bản có thể giải trực tiếp, trong khi những phiên bản khác cần các xấp xỉ dựa trên phép dựng Maxwell. Tài liệu trình bày công cụ lý thuyết và động lực khả dĩ, nhưng không cung cấp kiểm chứng thực nghiệm trên thị trường, quy tắc giao dịch định lượng hay kết quả hiệu suất. Vì vậy, cần đọc các phát hiện như đặc tính của những mô hình dựa trên tác nhân cụ thể, chứ không phải dự đoán trực tiếp về thị trường thực.

Ý chính

• Các quy tắc định giá chiến lược của tác nhân thể hiện những khuynh hướng tâm lý như tham lam và lo âu.
• Hành vi đi theo xu hướng hoặc ngược chiều của tác nhân phụ thuộc vào trạng thái chung của thị trường.
• Quá trình đặt lệnh mua tổng hợp có thể giữ lại dấu vết quá khứ và trải qua chuyển pha, kể cả khi lịch sử là nhân tạo.
• Một số trường hợp của mô hình có lời giải trực tiếp, còn các trường hợp khác dựa vào xấp xỉ theo phép dựng Maxwell.

Thẻ

# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.