Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Quy trình Hawkes hợp thành cho dòng lệnh sổ lệnh giới hạn và biến động

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Anatoliy Swishchuk et al.
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Bài báo phát triển các quy trình Hawkes hợp thành tổng quát và nghiên cứu tính chất của chúng trong sổ lệnh giới hạn. Bài báo thiết lập luật số lớn và các định lý giới hạn trung tâm hàm cho một số phiên bản cụ thể của các quy trình này, tạo khuôn khổ toán học để phân tích thời điểm lệnh đến và hành vi tổng hợp của chúng.

Các tác giả áp dụng kết quả giới hạn để liên kết dòng lệnh với biến động giá, biểu diễn biến động giá giữa thông qua các tham số về tỷ lệ lệnh đến và quy trình giá giữa. Tài liệu đưa ra kết quả lý thuyết và mô tả ứng dụng, nhưng phần trích dẫn không nêu các biến thể mô hình, giả định, dữ liệu hay kiểm định thực nghiệm. Do đó, tài liệu hỗ trợ hiểu biết khái niệm về khuôn khổ này, nhưng không đủ chi tiết để đánh giá mức độ phù hợp với thị trường thực hoặc cách sử dụng trong chiến lược giao dịch.

Ý chính

  • Bài báo xây dựng các quy trình Hawkes hợp thành tổng quát để mô hình hóa sự kiện trong sổ lệnh giới hạn.
  • Bài báo chứng minh luật số lớn và kết quả giới hạn trung tâm hàm cho một số biến thể quy trình được chọn.
  • Khuôn khổ được áp dụng để liên hệ hành vi lệnh đến với biến động giá giữa.
  • Biểu thức biến động phụ thuộc vào các tham số tỷ lệ lệnh đến và quy trình giá giữa.

Thẻ

Thống kêVi cấu trúc thị trườngBiến độngGiao dịch tần suất cao
Toàn văn
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books


# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books









In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.