Ước tính giá hiệu quả từ dòng lệnh tần suất cao

Tóm tắt

Tài liệu đề cập đến sự mơ hồ của giá tài sản ở tần suất cực cao, khi giá giao dịch gần nhất, giá chào mua tốt nhất và giá trung bình có thể khác nhau. Điều này có ý nghĩa thực tế vì các chiến lược giao dịch cần một mức giá tham chiếu nhất quán.

Tài liệu đề xuất một khái niệm giá hiệu quả nhằm hữu ích cho những người tham gia thị trường và phác thảo phương pháp thống kê để ước tính giá này từ dòng lệnh, sử dụng cách tiếp cận quá trình Cox Brown. Phần trích dẫn không mô tả phương trình, giả định, dữ liệu hay kết quả xác thực của bộ ước tính, nên chỉ dựa vào mô tả này thì không thể đánh giá độ chính xác thực tế và mức độ phù hợp của phương pháp trên các thị trường.

Ý chính

• Thị trường tần suất cao có một số cách định nghĩa giá tài sản cạnh tranh nhau.
• Tài liệu đề xuất khái niệm giá hiệu quả để sử dụng trong quyết định giao dịch.
• Tài liệu phác thảo một quy trình thống kê ước tính giá này từ dòng lệnh.
• Phần trích dẫn không đưa ra chi tiết về bộ ước tính hay bằng chứng thực nghiệm để đánh giá hiệu quả.

Thẻ

# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach


# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach









At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.