Bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng xã hội trong giao dịch tiền mã hóa

Tóm tắt

Nghiên cứu thực nghiệm xem xét liệu hành vi giao dịch có thể quan sát được có ảnh hưởng đến hoạt động tiếp theo trên thị trường tiền mã hóa hay không. Các nhà nghiên cứu triển khai bot đặt lệnh giao dịch chi phí thấp trên 217 đồng tiền mã hóa trong sáu tháng, thực hiện hơn một trăm nghìn giao dịch. Họ báo cáo rằng sau hành động mua của từng cá nhân, hoạt động mua trong ngắn hạn tăng lên với quy mô lớn gấp hàng trăm lần chính các can thiệp đó.

Các phát hiện gợi ý rằng ảnh hưởng từ những người cùng tham gia có thể định hình hoạt động giao dịch và lựa chọn thiết kế sàn giao dịch có thể tác động đến những động lực này. Thí nghiệm cung cấp bằng chứng về phản ứng hành vi trên các thị trường và nền tảng cụ thể được nghiên cứu, chứ không phải ước tính chung cho mọi sàn tiền mã hóa. Văn bản không giải thích cách đo mức tăng, cách loại trừ các nguyên nhân khác hay liệu hoạt động quan sát được có chuyển thành biến động giá hoặc lợi nhuận giao dịch hay không. Đóng góp chính là bằng chứng về khả năng có ảnh hưởng xã hội đến hành vi thị trường, đồng thời lưu ý rằng giao diện và quy tắc nền tảng có thể quan trọng.

Ý chính

• Thí nghiệm kiểm tra liệu nhà giao dịch có phản ứng với hành động giao dịch của người tham gia khác hay không.
• Bot đặt lệnh giao dịch chi phí thấp trên 217 đồng tiền mã hóa trong sáu tháng.
• Các tác giả báo cáo hoạt động mua ngắn hạn tăng đáng kể sau hành động mua của từng cá nhân.
• Các phát hiện liên quan đến ảnh hưởng xã hội trên một sàn được nghiên cứu và không xác lập tín hiệu có lợi nhuận.
• Thiết kế sàn giao dịch có thể định hình hành vi xã hội và kinh tế trên thị trường số.

Thẻ

# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics


# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics









As cryptocurrencies gain popularity and credibility, marketplaces for cryptocurrencies are growing in importance. Understanding the dynamics of these markets can help to assess how viable the cryptocurrnency ecosystem is and how design choices affect market behavior. One existential threat to cryptocurrencies is dramatic fluctuations in traders' willingness to buy or sell. Using a novel experimental methodology, we conducted an online experiment to study how susceptible traders in these markets are to peer influence from trading behavior. We created bots that executed over one hundred thousand trades costing less than a penny each in 217 cryptocurrencies over the course of six months. We find that individual "buy" actions led to short-term increases in subsequent buy-side activity hundreds of times the size of our interventions. From a design perspective, we note that the design choices of the exchange we study may have promoted this and other peer influence effects, which highlights the potential social and economic impact of HCI in the design of digital institutions.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.