Giao dịch biến động có điều chỉnh GARCH với quyền chọn ETF tại Trung Quốc

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Peng Yifeng

Tóm tắt

Nghiên cứu xem xét chiến lược dựa trên biến động sử dụng quyền chọn trên ETF chỉ số cổ phiếu Trung Quốc. Nghiên cứu báo cáo rằng chiến lược ban đầu hoạt động tốt nhưng kém hiệu quả hơn sau năm 2018. Để thích ứng với điều kiện thay đổi, các nhà nghiên cứu đưa dự báo biến động GARCH vào và điều chỉnh linh hoạt vị thế cùng mức độ tiếp xúc.

Kết quả được báo cáo cho thấy các điều chỉnh này có thể cải thiện lợi nhuận trong thị trường biến động. Tài liệu đưa ra điều này làm bằng chứng rằng các chiến lược biến động thích ứng có thể phù hợp với môi trường phái sinh đang thay đổi của Trung Quốc. Tuy nhiên, phần mô tả được cung cấp không nêu cấu trúc quyền chọn, cách triển khai dự báo, quy tắc mức độ tiếp xúc, chi tiết mẫu, chi phí giao dịch hoặc kết quả đã điều chỉnh theo rủi ro. Vì vậy, các nhận định ở mức tóm tắt vẫn để ngỏ những câu hỏi quan trọng về độ vững và khả năng áp dụng trong giao dịch thực.

Ý chính

Chiến lược giao dịch biến động thông qua quyền chọn ETF trên chỉ số cổ phiếu Trung Quốc.
Hiệu quả được cho là suy yếu sau năm 2018.
Dự báo GARCH được dùng để điều chỉnh linh hoạt vị thế và mức độ tiếp xúc.
Nghiên cứu báo cáo lợi nhuận cải thiện trong thị trường biến động.
Phần mô tả được cung cấp không nêu chi tiết cấu trúc quyền chọn, chi phí hoặc kiểm tra độ vững.

Thẻ

Quyền chọn Cổ phiếu Biến động Chỉ báo kỹ thuật Thị trường Trung Quốc

Toàn văn

# Volatility-based strategy on Chinese equity index ETF options


# Volatility-based strategy on Chinese equity index ETF options









This study examines the performance of a volatility-based strategy using Chinese equity index ETF options. Initially successful, the strategy's effectiveness waned post-2018. By integrating GARCH models for volatility forecasting, the strategy's positions and exposures are dynamically adjusted. The results indicate that such an approach can enhance returns in volatile markets, suggesting potential for refined trading strategies in China's evolving derivatives landscape. The research underscores the importance of adaptive strategies in capturing market opportunities amidst changing trading dynamics.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.