Dự báo mất cân bằng luồng lệnh tần suất cao bằng quy trình Hawkes

Tóm tắt

Bài viết nghiên cứu mất cân bằng luồng lệnh (OFI), một chỉ báo dựa trên sự bất đối xứng giữa các sự kiện bên mua và bên bán, có liên hệ với hướng giá ngắn hạn. Bài viết dùng các quy trình Hawkes để ước tính OFI, đồng thời mô hình hóa sự phụ thuộc trễ giữa luồng lệnh mua và bán. Các tác giả cũng giới thiệu cách dự báo phân phối OFI trong ngắn hạn và các phương pháp so sánh dự báo giữa nhiều mô hình.

Phương pháp được áp dụng cho dữ liệu tick từ Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia. Trong phép so sánh đó, quy trình Hawkes với hạt nhân tổng các hàm mũ tạo ra dự báo tốt nhất trong số các mô hình được kiểm thử. Mô tả không nêu các mô hình cạnh tranh, thời hạn dự báo, thước đo đánh giá hay kết quả giao dịch. Dự báo phân phối OFI có thể hỗ trợ đánh giá mô hình, nhưng riêng kết quả được nêu không chứng minh khả năng sinh lời sau chi phí khớp lệnh hoặc khả năng khái quát sang các nền tảng khác.

Ý chính

• Luồng sự kiện mua và bán có thể bất đối xứng và phụ thuộc lẫn nhau; sự mất cân bằng đó có thể liên quan đến biến động giá.
• Các quy trình Hawkes mô hình hóa sự phụ thuộc trễ giữa luồng mua và bán dùng để ước tính OFI.
• Bài viết dự báo phân phối OFI trong ngắn hạn và so sánh dự báo từ nhiều mô hình.
• Trên dữ liệu tick của sở giao dịch được mô tả, hạt nhân Hawkes tổng các hàm mũ cho dự báo tốt nhất trong số các mô hình được kiểm thử.

Thẻ

# Forecasting High Frequency Order Flow Imbalance


# Forecasting High Frequency Order Flow Imbalance









Market information events are generated intermittently and disseminated at high speeds in real-time. Market participants consume this high-frequency data to build limit order books, representing the current bids and offers for a given asset. The arrival processes, or the order flow of bid and offer events, are asymmetric and possibly dependent on each other. The quantum and direction of this asymmetry are often associated with the direction of the traded price movement. The Order Flow Imbalance (OFI) is an indicator commonly used to estimate this asymmetry. This paper uses Hawkes processes to estimate the OFI while accounting for the lagged dependence in the order flow between bids and offers. Secondly, we develop a method to forecast the near-term distribution of the OFI, which can then be used to compare models for forecasting OFI. Thirdly, we propose a method to compare the forecasts of OFI for an arbitrarily large number of models. We apply the approach developed to tick data from the National Stock Exchange and observe that the Hawkes process modeled with a Sum of Exponential's kernel gives the best forecast among all competing models.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.