Tốc độ phản ứng và mức độ khẩn cấp ảnh hưởng thế nào đến nhà giao dịch tự động

Tóm tắt

Nghiên cứu xem xét tốc độ phản ứng và mức độ khẩn cấp trong giao dịch ảnh hưởng ra sao đến các chiến lược tự động trên thị trường mô phỏng có một sàn giao dịch, sổ lệnh giới hạn công khai và cơ chế khớp lệnh đấu giá kép liên tục. Tốc độ phản ứng là thời gian chiến lược cần để tính toán phản hồi trước sự kiện thị trường; mức độ khẩn cấp mô tả hành vi thay đổi mạnh đến đâu khi thời hạn đến gần. Các khía cạnh này mở rộng những phân tích thường so sánh chiến lược định giá nhưng bỏ qua tác động của thời gian.

Trong các mô phỏng, tính đến tốc độ phản ứng làm thay đổi các so sánh trước đó: chiến lược SHVR đơn giản có thể vượt trội hơn thuật toán thích ứng AA phức tạp hơn. Bổ sung tham số nhịp độ cho các nhà giao dịch ZIP, tạo ra biến thể ZIPP, giúp tăng độ nhạy với thời hạn và cải thiện đáng kể khả năng sinh lời trong bối cảnh được báo cáo. Những phát hiện này áp dụng cho thị trường mô phỏng đã mô tả và tự chúng không chứng minh rằng thứ hạng hoặc mức tăng tương tự cũng xảy ra trên thị trường thực hay với điều kiện sàn giao dịch khác.

Ý chính

• Hiệu quả giao dịch tự động phụ thuộc vào tốc độ xử lý sự kiện thị trường của chiến lược.
• Mức độ khẩn cấp thể hiện hành vi chiến lược phản ứng ra sao khi thời hạn đến gần.
• Tính đến tốc độ phản ứng có thể làm thay đổi hiệu quả tương đối của các thuật toán giao dịch.
• Trong mô phỏng, SHVR có thể vượt trội hơn AA, còn tham số nhịp độ cải thiện khả năng sinh lời của nhà giao dịch ZIP.

Thẻ

# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.