Nhận diện và đo lường giao dịch tự khớp trên sàn phi tập trung

Tóm tắt

Tài liệu này xem xét cách nhận diện và đo lường giao dịch tự khớp trên hai sàn phi tập trung Ethereum đời đầu sử dụng sổ lệnh giới hạn: IDEX và EtherDelta. Nghiên cứu tìm kiếm các tài khoản và cấu trúc giao dịch phù hợp với định nghĩa pháp lý về giao dịch tự khớp, bao gồm tự giao dịch, các cặp tài khoản và những dàn xếp phức tạp hơn. Nghiên cứu báo cáo ước tính cận dưới về số tài khoản và cấu trúc có liên quan, cùng khối lượng giao dịch tự khớp ước tính tương đương 159 triệu đô la Mỹ.

Các tác giả báo cáo rằng hơn 30% số token được giao dịch trên mỗi sàn có phát sinh giao dịch tự khớp, và trên EtherDelta, 10% số token hầu như chỉ được giao dịch tự khớp. Họ trình bày các phát hiện này như bằng chứng về rủi ro thao túng trên thị trường phi tập trung và lý do cần có biện pháp đối phó phù hợp với những hệ thống đó. Các con số áp dụng cho những sàn và giai đoạn được nghiên cứu, nhưng phần trích dẫn không nêu rõ giai đoạn này. Vì số lượng tài khoản được mô tả là cận dưới, hoạt động quan sát được có thể chưa bao gồm toàn bộ giao dịch tự khớp. Dữ liệu được cho là có sẵn để phục vụ nghiên cứu tiếp theo.

Ý chính

• Nghiên cứu nhận diện giao dịch tự khớp tiềm tàng qua các giao dịch với chính mình và cấu trúc tài khoản có liên kết trên hai sàn Ethereum.
• Nghiên cứu ước tính cận dưới về các tài khoản và thỏa thuận giao dịch phù hợp với định nghĩa pháp lý.
• Khối lượng giao dịch tự khớp được báo cáo tương đương 159 triệu đô la Mỹ.
• Theo nghiên cứu, hơn 30% số token được giao dịch trên mỗi sàn bị ảnh hưởng.
• Các phát hiện liên quan đến hai sàn sổ lệnh giới hạn cụ thể và có thể không đại diện cho toàn bộ thị trường phi tập trung.

Thẻ

# Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges


# Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges









Cryptoassets such as cryptocurrencies and tokens are increasingly traded on decentralized exchanges. The advantage for users is that the funds are not in custody of a centralized external entity. However, these exchanges are prone to manipulative behavior. In this paper, we illustrate how wash trading activity can be identified on two of the first popular limit order book-based decentralized exchanges on the Ethereum blockchain, IDEX and EtherDelta. We identify a lower bound of accounts and trading structures that meet the legal definitions of wash trading, discovering that they are responsible for a wash trading volume in equivalent of 159 million U.S. Dollars. While self-trades and two-account structures are predominant, complex forms also occur. We quantify these activities, finding that on both exchanges, more than 30\% of all traded tokens have been subject to wash trading activity. On EtherDelta, 10% of the tokens have almost exclusively been wash traded. All data is made available for future research. Our findings underpin the need for countermeasures that are applicable in decentralized systems.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.