Tác nhân hồi quy về trung bình trong mô hình tác động sổ lệnh tiềm ẩn

Tóm tắt

Công trình mở rộng mô hình sổ lệnh tiềm ẩn về tác động thị trường bằng cách cho phép tác nhân có hành vi hồi quy về trung bình, một dạng thức thường thấy trên thị trường. Công trình nghiên cứu động lực sổ lệnh phát sinh theo giả định trường trung bình, biểu diễn sổ lệnh bằng mật độ trung bình của nó. Phân tích khảo sát cách tác động giá hình thành và suy ra một họ nghiệm linh hoạt nhằm hỗ trợ hiệu chỉnh theo dữ liệu thị trường.

Bài nghiên cứu cung cấp phân tích lý thuyết và kết quả số, bao gồm một lược đồ mô phỏng toàn bộ sổ lệnh. Công trình không đưa ra nghiệm dạng đóng; phần trích dẫn cũng không nêu kết quả hiệu chỉnh thực nghiệm hoặc cho thấy mô hình cải thiện hiệu suất giao dịch. Đóng góp của nghiên cứu là mở rộng mô hình và cung cấp cách khảo sát động lực tác động, với giá trị thực tiễn phụ thuộc vào việc hiệu chỉnh dựa trên quan sát thị trường thực.

Ý chính

• Mô hình mở rộng khuôn khổ sổ lệnh tiềm ẩn bằng cách bổ sung hành vi hồi quy về trung bình của tác nhân.
• Giả định trường trung bình biểu diễn sổ lệnh thông qua mật độ trung bình.
• Phân tích khảo sát cách tác động giá hình thành dưới động lực đã điều chỉnh.
• Một họ nghiệm linh hoạt có thể hỗ trợ hiệu chỉnh theo dữ liệu quan sát.
• Công trình cung cấp kết quả số và lược đồ mô phỏng toàn bộ sổ lệnh nhưng không có nghiệm dạng đóng.

Thẻ

# Market Impact in a Latent Order Book


# Market Impact in a Latent Order Book









The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.