Đo lường thiên kiến giới trong cho vay ngang hàng tại Trung Quốc

Tóm tắt

Bài báo xem xét chênh lệch giới trong việc cấp vốn vay trên một nền tảng cho vay ngang hàng lớn của Trung Quốc. Bài báo cho rằng các thước đo phân biệt đối xử trực tiếp thông thường ghi nhận được sự phân biệt trực tiếp nhưng có thể bỏ sót tác động gián tiếp hoặc tác động qua biến đại diện. Để đánh giá tác động phân biệt rộng hơn, các tác giả so sánh tỷ lệ được cấp vốn với tỷ lệ lợi suất thực tế của người vay và dùng phương pháp thay thế biến dự báo hai giai đoạn trên dữ liệu quan sát.

Phân tích cho thấy người vay nữ có khả năng được cấp vốn cao hơn khi giữ lợi suất thực tế bằng nhau, đồng thời ước tính một phần đáng kể lợi thế này là phân biệt đối xử gián tiếp hoặc qua biến đại diện. Tuy nhiên, lợi thế tổng thể không có nghĩa mọi nguồn thiên kiến đều có lợi cho phụ nữ: dự đoán lợi suất của nhà đầu tư có thể tạo ra thiên vị thống kê hợp lý, trong khi bằng chứng về ngưỡng lợi suất kỳ vọng cao hơn đối với người vay nữ cho thấy thiên kiến dựa trên sở thích bất lợi cho họ. Các tác giả lưu ý rằng những lực này có thể cùng tồn tại và che khuất lẫn nhau. Các phát hiện mô tả một nền tảng và dựa trên ước lượng quan sát, nên không nên xem đây là mô tả phổ quát về thị trường cho vay hay hành vi nhà đầu tư.

Ý chính

• Nghiên cứu đo lường chênh lệch cấp vốn so với lợi suất khoản vay thực tế, mở rộng phạm vi ngoài việc chỉ xem xét phân biệt đối xử trực tiếp.
• Phương pháp thay thế biến dự báo hai giai đoạn được dùng để ước tính tác động phân biệt từ dữ liệu quan sát.
• Kết quả cấp vốn tổng thể có lợi cho người vay nữ, nhưng chênh lệch ước tính bao gồm tác động gián tiếp hoặc qua biến đại diện.
• Phân biệt đối xử thống kê hợp lý và phân biệt đối xử dựa trên sở thích có thể đồng thời diễn ra theo các hướng trái ngược nhau.
• Bằng chứng đến từ một nền tảng cho vay ngang hàng P2P nổi tiếng của Trung Quốc và có thể không khái quát cho các thị trường khác.

Thẻ

# Gender Animus Can Still Exist Under Favorable Disparate Impact: a Cautionary Tale from Online P2P Lending


# Gender Animus Can Still Exist Under Favorable Disparate Impact: a Cautionary Tale from Online P2P Lending









This paper investigates gender discrimination and its underlying drivers on a prominent Chinese online peer-to-peer (P2P) lending platform. While existing studies on P2P lending focus on disparate treatment (DT), DT narrowly recognizes direct discrimination and overlooks indirect and proxy discrimination, providing an incomplete picture. In this work, we measure a broadened discrimination notion called disparate impact (DI), which encompasses any disparity in the loan's funding rate that does not commensurate with the actual return rate. We develop a two-stage predictor substitution approach to estimate DI from observational data. Our findings reveal (i) female borrowers, given identical actual return rates, are 3.97% more likely to receive funding, (ii) at least 37.1% of this DI favoring female is indirect or proxy discrimination, and (iii) DT indeed underestimates the overall female favoritism by 44.6%. However, we also identify the overall female favoritism can be explained by one specific discrimination driver, rational statistical discrimination, wherein investors accurately predict the expected return rate from imperfect observations. Furthermore, female borrowers still require 2% higher expected return rate to secure funding, indicating another driver taste-based discrimination co-exists and is against female. These results altogether tell a cautionary tale: on one hand, P2P lending provides a valuable alternative credit market where the affirmative action to support female naturally emerges from the rational crowd; on the other hand, while the overall discrimination effect (both in terms of DI or DT) favors female, concerning taste-based discrimination can persist and can be obscured by other co-existing discrimination drivers, such as statistical discrimination.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.