Ngưỡng rò rỉ mempool và khả năng sinh lời của tấn công sandwich

Tóm tắt

Bài báo nghiên cứu lượng thông tin mà mempool riêng tư có thể để lộ trước khi một cuộc tấn công sandwich sinh lời. Mô hình sử dụng nhà tạo lập thị trường tự động theo tích không đổi, không thu phí, và giả định kẻ tấn công biết cặp token cùng hướng giao dịch nhưng chỉ nhìn thấy một khoảng về quy mô giao dịch của nạn nhân. Kẻ tấn công đặt giá trong một phiên đấu giá giá đầu tiên để giành cơ hội và phải bảo đảm giao dịch của nạn nhân vẫn có thể thực hiện trên toàn bộ khoảng đó.

Phân tích cho thấy cận dưới của khoảng xác định những lệnh chạy trước nào khả thi, và lệnh chạy trước khả thi lớn nhất tối đa hóa một số tiêu chí lợi nhuận được nêu. Bài suy ra ngưỡng mà việc che giấu thông tin về quy mô có thể loại trừ các giao dịch sandwich sinh lời với mọi quy mô phù hợp. Kết quả cũng bao gồm khoản tô đấu giá khi có nhiều nhà giao dịch đối xứng, hướng giao dịch bị che giấu và kinh doanh chênh lệch giá sau giao dịch. Các kết luận này phụ thuộc vào giả định về AMM và đấu giá đã nêu; chúng không phải bảo đảm chung cho các thiết kế thị trường hay chi phí khớp lệnh khác.

Ý chính

• Phân tích mô hình hóa tấn công sandwich nhắm vào nhà tạo lập thị trường tự động theo tích không đổi, không thu phí.
• Khi quy mô giao dịch bị lộ dưới dạng một khoảng, giá trị nhỏ nhất phù hợp sẽ quyết định các lệnh chạy trước khả thi.
• Lệnh chạy trước khả thi lớn nhất là tối ưu theo các tiêu chí lợi nhuận từng điểm, kỳ vọng và trường hợp xấu nhất của bài báo.
• Bài báo suy ra ngưỡng rò rỉ quy mô để ngăn các cuộc tấn công sandwich có lãi ở mọi quy mô phù hợp.
• Che giấu hướng giao dịch có thể ngăn việc xác định duy nhất chặng đầu tiên vô điều kiện, nhưng kinh doanh chênh lệch giá sau giao dịch vẫn có thể xảy ra.

Thẻ

# How Much Must a Private Mempool Hide? Exact Leakage Thresholds for Sandwich Attacks


# How Much Must a Private Mempool Hide? Exact Leakage Thresholds for Sandwich Attacks









Private and encrypted mempools hide pending transactions to stop sandwich attacks and other forms of maximal extractable value (MEV), but what they hide is rarely everything: a transaction's pair, direction, and a coarse range for its size can still leak. How much leakage makes sandwiching pay? We answer exactly for a fee-free constant-product automated market maker, the pricing rule behind Uniswap v2. Traders observe an interval containing the victim's size and bid in a first-price auction for the right to sandwich it, and the winning front-run must keep the victim's trade executable at every size in the interval. The answer turns on the smallest size consistent with the leak. It alone determines the feasible front-runs, the largest feasible front-run is optimal for pointwise, expected, and worst-case profit alike, and the guaranteed profit has a closed form. When execution is costly, a privacy layer that wants to rule out sandwiches profitable at every consistent size may therefore reveal anything about the size except a lower bound above an explicit threshold; the upper end of the range is irrelevant. With two or more symmetric traders, every pure-strategy perfect Bayesian equilibrium of the auction hands the entire expected net rent to the auctioneer. If the direction is hidden too, no non-contingent first leg front-runs both possible directions, while post-trade arbitrage can survive even perfect pre-trade hiding.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.