Mô hình hóa hành vi bầy đàn và ký ức dài hạn trong sổ lệnh giới hạn

Tóm tắt

Công trình này kết hợp phương pháp thực nghiệm chi tiết với dữ liệu sổ lệnh và mô hình hành vi bầy đàn tài chính để xây dựng mô hình động lực sổ lệnh. Mục tiêu được nêu là tái hiện ký ức dài hạn trong lợi nhuận tuyệt đối và hoạt động giao dịch, liên kết hành vi tập thể giữa các nhà giao dịch với các mô hình quan sát được trong dữ liệu thị trường.

Các tác giả so sánh tính chất thống kê của mô hình với tính chất thực nghiệm của tỷ giá Bitcoin và các mã cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Họ cũng báo cáo rằng một điểm gãy trong mật độ phổ của lợi nhuận tuyệt đối tần suất cao có thể liên quan đến sự hội tụ về giá cân bằng. Phần trích dẫn không mô tả phương trình mô hình, bộ dữ liệu hay độ khớp định lượng, và trình bày mối liên hệ được đề xuất như một khả năng chứ không phải kết quả nhân quả đã được xác lập.

Ý chính

• Mô hình kết hợp cấu trúc sổ lệnh thực nghiệm với cơ chế hành vi bầy đàn tài chính.
• Mô hình hướng đến tái hiện ký ức dài hạn trong lợi nhuận tuyệt đối và hoạt động giao dịch.
• Các tính chất thống kê của mô hình được so sánh với tỷ giá Bitcoin và mã cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
• Điểm gãy mật độ phổ trong lợi nhuận tuyệt đối tần suất cao có thể liên quan đến sự hội tụ về giá cân bằng.

Thẻ

# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory


# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory









In this work, we propose an order book model with herd behavior. The proposed model is built upon two distinct approaches: a recent empirical study of the detailed order book records by Kanazawa et al. [Phys. Rev. Lett. 120, 138301] and financial herd behavior model. Combining these approaches allows us to propose a model that replicates the long-range memory of absolute returns and trading activity. We compare the statistical properties of the model against the empirical statistical properties of the Bitcoin exchange rates and New York stock exchange tickers. We also show that the fracture in the spectral density of the high-frequency absolute return time series might be related to the mechanism of convergence towards the equilibrium price.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.