Các mẫu đa phân dạng trong giao dịch tiền mã hóa phi tập trung

Tóm tắt

Nghiên cứu này xem xét liệu giao dịch tiền mã hóa phi tập trung có biểu hiện hành vi đa phân dạng hay không, một cách mô tả biến động và quy luật tỷ lệ ở các quy mô dao động khác nhau. Nghiên cứu áp dụng Phân tích dao động loại bỏ xu hướng đa phân dạng cho các giao dịch ở cấp độ từng tick từ Universal Router của Uniswap trong giai đoạn được nêu trong tài liệu.

Phân tích cho thấy tính đa phân dạng đang hình thành dù thanh khoản thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Các phổ được báo cáo bất đối xứng rõ rệt: dao động lớn dường như tạo nên phần lớn cấu trúc đa phân dạng, trong khi dao động nhỏ giống nhiễu không tương quan. Mẫu hình rõ hơn ở khối lượng giao dịch so với lợi suất, với một số bằng chứng về tương quan chéo giữa hai yếu tố trong các sự kiện lớn hơn. Những phát hiện này mô tả một địa điểm giao dịch và một giai đoạn lấy mẫu; tài liệu không xác định được mức độ khái quát rộng hơn hay liệu các mẫu hình có hỗ trợ một chiến lược sinh lời hay không.

Ý chính

• Nghiên cứu sử dụng phân tích dao động loại bỏ xu hướng đa phân dạng trên dữ liệu giao dịch từ sàn phi tập trung.
• Thị trường phi tập trung được lấy mẫu có dấu hiệu đa phân dạng dù thanh khoản tương đối thấp.
• Dao động lớn dường như đóng góp vào tính đa phân dạng đo được nhiều hơn dao động nhỏ.
• Cấu trúc đa phân dạng thể hiện rõ hơn trong chuỗi khối lượng giao dịch so với chuỗi lợi suất.
• Nghiên cứu ghi nhận một số tương quan chéo giữa khối lượng và lợi suất trong các sự kiện lớn hơn.

Thẻ

# Approaching multifractal complexity in decentralized cryptocurrency trading


# Approaching multifractal complexity in decentralized cryptocurrency trading









Multifractality is a concept that helps compactly grasping the most essential features of the financial dynamics. In its fully developed form, this concept applies to essentially all mature financial markets and even to more liquid cryptocurrencies traded on the centralized exchanges. A new element that adds complexity to cryptocurrency markets is the possibility of decentralized trading. Based on the extracted tick-by-tick transaction data from the Universal Router contract of the Uniswap decentralized exchange, from June 6, 2023, to June 30, 2024, the present study using Multifractal Detrended Fluctuation Analysis (MFDFA) shows that even though liquidity on these new exchanges is still much lower compared to centralized exchanges convincing traces of multifractality are already emerging on this new trading as well. The resulting multifractal spectra are however strongly left-side asymmetric which indicates that this multifractality comes primarily from large fluctuations and small ones are more of the uncorrelated noise type. What is particularly interesting here is the fact that multifractality is more developed for time series representing transaction volumes than rates of return. On the level of these larger events a trace of multifractal cross-correlations between the two characteristics is also observed.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.