Tối ưu hóa cặp giao dịch tiền mã hóa theo độ bao phủ và thanh khoản

Tóm tắt

Tài liệu xem việc lựa chọn cặp yết giá trên sàn là một bài toán tối ưu hóa: sàn cần bao phủ mọi loại tiền tệ, ưu tiên các cặp có thanh khoản và hạn chế độ phức tạp trong vận hành. Vì không quan sát được khối lượng của phần lớn cặp có thể có, phương pháp được đề xuất trước tiên ước tính các giá trị còn thiếu bằng phân rã trị riêng có điều chuẩn và cắt cụt. Sau đó, phương pháp chọn cặp bằng tìm kiếm nhánh và cận có hướng dẫn heuristic và cắt tỉa, đồng thời tuân theo ràng buộc liên thông để mọi loại tiền tệ đều có thể giao dịch.

Các thử nghiệm được báo cáo cho thấy việc cho phép nhiều loại tiền tệ định giá hơn có thể tạo ra một mạng lưới ít tập trung hơn, xoay quanh các liên kết trực tiếp giữa những đồng tiền lớn. Kết quả cũng cho thấy vẫn có thể cải thiện danh sách cặp giao dịch của sàn, đặc biệt khi chọn đồng nhỏ làm đồng tiền định giá hoặc không bổ sung kịp thời những đồng đang tăng trưởng. Tài liệu lưu ý rằng danh sách thưa làm giảm độ bao phủ, còn danh sách quá lớn đòi hỏi điều chỉnh thị trường thường xuyên. Tại đây, tài liệu không nêu chi tiết về bộ dữ liệu, lựa chọn tham số hoặc quy mô định lượng của lợi ích, nên nên xem kết quả là một khung phương pháp và các phát hiện định tính, chứ không phải quy định chung cho danh sách cặp giao dịch.

Ý chính

• Việc chọn cặp phải cân bằng khối lượng giao dịch, độ bao phủ tiền tệ và chi phí duy trì thị trường.
• Không có sẵn dữ liệu trực tiếp về khối lượng của phần lớn cặp tiềm năng, nên phương pháp ước tính các giá trị còn thiếu trước khi tối ưu hóa.
• Giai đoạn ước tính sử dụng phân rã trị riêng có điều chuẩn và cắt cụt.
• Ràng buộc liên thông bảo đảm mọi loại tiền tệ vẫn có thể giao dịch qua các cặp được chọn.
• Tìm kiếm nhánh và cận kết hợp heuristic và cắt tỉa để xác định các tập cặp tiềm năng.
• Quá ít cặp làm giảm độ bao phủ, còn quá nhiều cặp làm tăng gánh nặng duy trì thị trường.

Thẻ

# Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs


# Optimal Settings for Cryptocurrency Trading Pairs









The goal of cryptocurrencies is decentralization. In principle, all currencies have equal status. Unlike traditional stock markets, there is no default currency of denomination (fiat), thus the trading pairs can be set freely. However, it is impractical to set up a trading market between every two currencies. In order to control management costs and ensure sufficient liquidity, we must give priority to covering those large-volume trading pairs and ensure that all coins are reachable. We note that this is an optimization problem. Its particularity lies in: 1) the trading volume between most (>99.5%) possible trading pairs cannot be directly observed. 2) It satisfies the connectivity constraint, that is, all currencies are guaranteed to be tradable. To solve this problem, we use a two-stage process: 1) Fill in missing values based on a regularized, truncated eigenvalue decomposition, where the regularization term is used to control what extent missing values should be limited to zero. 2) Search for the optimal trading pairs, based on a branch and bound process, with heuristic search and pruning strategies. The experimental results show that: 1) If the number of denominated coins is not limited, we will get a more decentralized trading pair settings, which advocates the establishment of trading pairs directly between large currency pairs. 2) There is a certain room for optimization in all exchanges. The setting of inappropriate trading pairs is mainly caused by subjectively setting small coins to quote, or failing to track emerging big coins in time. 3) Too few trading pairs will lead to low coverage; too many trading pairs will need to be adjusted with markets frequently. Exchanges should consider striking an appropriate balance between them.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.