Động lượng ngắn hạn và đảo chiều dài hạn ở cổ phiếu Trung Quốc

Tóm tắt

Bài nghiên cứu xem xét động lượng chuỗi thời gian và hiệu ứng ngược xu hướng ở cổ phiếu Trung Quốc đại lục. Nghiên cứu áp dụng chiến lược động lượng chuỗi thời gian cho các chỉ số cổ phiếu lớn và khảo sát liệu hiệu suất có liên quan đến đặc điểm riêng của doanh nghiệp hay không. Dạng thức chính được báo cáo là lợi suất thể hiện động lượng ở các khoảng thời gian ngắn hơn và hành vi ngược xu hướng ở các khoảng thời gian dài hơn.

Kết quả chiến lược phụ thuộc nhiều vào thời gian hồi cứu và thời gian nắm giữ được chọn, cũng như đặc điểm doanh nghiệp. Điều này có nghĩa các hiệu ứng được báo cáo không hàm ý một khoảng thời gian cố định sẽ hiệu quả với mọi cổ phiếu hoặc điều kiện thị trường. Phần trích dẫn không cung cấp giai đoạn lấy mẫu, định nghĩa chính xác các khoảng thời gian, dữ liệu, cách tính chi phí giao dịch hoặc kết quả hiệu suất bằng số, nên khó đánh giá độ vững chắc hay khả năng sinh lời thực tế. Các phát hiện chỉ áp dụng cho thị trường cổ phiếu Trung Quốc và có thể không chuyển sang các thị trường khác.

Ý chính

• Nghiên cứu kiểm định động lượng chuỗi thời gian trên các chỉ số cổ phiếu lớn của Trung Quốc đại lục.
• Nghiên cứu báo cáo động lượng trong ngắn hạn và hiệu ứng ngược xu hướng trong dài hạn.
• Hiệu suất chiến lược thay đổi theo thời gian hồi cứu và thời gian nắm giữ.
• Đặc điểm riêng của doanh nghiệp cũng liên quan đến hiệu suất chiến lược.
• Phần trích dẫn thiếu chi tiết mẫu và kết quả bằng số, nên chỉ dựa vào đó không thể đánh giá độ vững chắc.

Thẻ

# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.