StockGPT: Mô hình tự hồi quy dự báo lợi suất cổ phiếu

Tóm tắt

StockGPT xem lợi suất cổ phiếu hằng ngày là chuỗi token số và huấn luyện mô hình tự hồi quy để dự báo lợi suất tương lai. Cơ chế attention được thiết kế để học trực tiếp các mẫu hình theo thời gian từ lịch sử lợi suất, không cần xác định thủ công các tín hiệu giá thông thường. Bài nghiên cứu đánh giá dự báo bằng các danh mục mua-bán khống được tái cân bằng hằng ngày hoặc hằng tháng.

Đánh giá được báo cáo sử dụng một giai đoạn dữ liệu giữ lại và cho thấy các danh mục dựa trên mô hình bao quát động lượng cùng các hiệu ứng đảo chiều trong cả ngắn hạn lẫn dài hạn. Các tác giả cũng báo cáo alpha có ý nghĩa thống kê so với những nhân tố thị trường chứng khoán hàng đầu. Kết quả này gợi ý mô hình có thể nắm bắt các mẫu hình lợi suất vượt ngoài những chuẩn đối chiếu được chọn. Mô tả được cung cấp không nêu chi tiết cách xây dựng danh mục, số liệu hiệu suất đã điều chỉnh theo rủi ro, chi phí giao dịch hoặc kiểm định ngoài mẫu đã nêu, nên chưa cho biết phương pháp sẽ hoạt động ra sao trong các giai đoạn khác hoặc sau khi tính chi phí triển khai.

Ý chính

• StockGPT mô hình hóa lợi suất cổ phiếu thành chuỗi token trong một bài toán dự báo tự hồi quy.
• Cơ chế attention học các mẫu hình từ lịch sử lợi suất mà không cần thiết kế thủ công tín hiệu giá.
• Các danh mục mua-bán khống hình thành từ dự báo được kiểm định với tần suất tái cân bằng hằng ngày và hằng tháng.
• Bài nghiên cứu báo cáo mức độ tiếp xúc với các mẫu hình động lượng và đảo chiều, cùng alpha có ý nghĩa sau khi điều chỉnh theo nhân tố.

Thẻ

# StockGPT: A GenAI Model for Stock Prediction and Trading


# StockGPT: A GenAI Model for Stock Prediction and Trading









This paper introduces StockGPT, an autoregressive ``number'' model trained and tested on 70 million daily U.S.\ stock returns over nearly 100 years. Treating each return series as a sequence of tokens, StockGPT automatically learns the hidden patterns predictive of future returns via its attention mechanism. On a held-out test sample from 2001 to 2023, daily and monthly rebalanced long-short portfolios formed from StockGPT predictions yield strong performance. The StockGPT-based portfolios span momentum and long-/short-term reversals, eliminating the need for manually crafted price-based strategies, and yield highly significant alphas against leading stock market factors, suggesting a novel AI pricing effect. This highlights the immense promise of generative AI in surpassing human in making complex financial investment decisions.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.