Chuyển đến nội dung
Tất cả tài liệu trong thư viện

Phá vỡ đối xứng để kiểm soát giao dịch chênh lệch đà giá

Bài viết arXiv papers · Tác giả: Jaehyung Choi
Đọc tài liệu gốc

Tóm tắt

Bài nghiên cứu áp dụng ý tưởng phá vỡ đối xứng tự phát vào mô hình hóa kinh doanh chênh lệch. Bài xem chiến lược kinh doanh chênh lệch hoạt động trong một pha phá vỡ đối xứng, với tham số điều khiển chi phối sự chuyển đổi giữa chế độ có và không có kinh doanh chênh lệch. Các tác giả ước lượng tham số đó bằng dữ liệu lịch sử của chiến lược đà giá, sau đó dùng nó để điều chỉnh hành vi chiến lược.

Phép so sánh được báo cáo cho thấy đà giá có hỗ trợ phá vỡ đối xứng hoạt động mạnh hơn và có thước đo rủi ro tốt hơn đà giá ngây thơ tại thị trường Hoa Kỳ và Hàn Quốc. Phần mô tả không nêu cách xây dựng tham số điều khiển, thước đo rủi ro, giai đoạn mẫu hay số liệu hiệu suất, nên không thể đánh giá chi tiết kết quả từ phần trình bày này. Tài liệu cũng không cung cấp thông tin về chi phí giao dịch hay kiểm định ngoài mẫu. Công trình đưa ra một cách tiếp cận khái niệm để điều chỉnh mức độ tiếp xúc với đà giá; bằng chứng thực tiễn và độ vững vẫn chưa rõ.

Ý chính

  • Mô hình dùng tham số điều khiển để biểu diễn sự chuyển đổi giữa chế độ có và không có kinh doanh chênh lệch.
  • Tham số được ước lượng từ dữ liệu lịch sử của chiến lược đà giá.
  • Chiến lược được tăng cường được báo cáo là vượt trội hơn đà giá ngây thơ về hiệu suất và thước đo rủi ro tại hai thị trường.
  • Phần mô tả hiện có thiếu chi tiết cần thiết để đánh giá chi phí, độ vững và kiểm định.

Thẻ

Cổ phiếuĐộng lượngKinh doanh chênh lệch giáQuản lý rủi roThị trường Mỹ
Toàn văn
# Spontaneous symmetry breaking of arbitrage


# Spontaneous symmetry breaking of arbitrage









We introduce the concept of spontaneous symmetry breaking to arbitrage modeling. In the model, the arbitrage strategy is considered as being in the symmetry breaking phase and the phase transition between arbitrage mode and no-arbitrage mode is triggered by a control parameter. We estimate the control parameter for momentum strategy with real historical data. The momentum strategy aided by symmetry breaking shows stronger performance and has a better risk measure than the naive momentum strategy in U.S. and South Korean markets.

Hiển thị toàn văn kèm ghi nguồn theo giấy phép của tài liệu gốc. Giấy phép: abstract CC0

Bản tóm tắt này do tác nhân nghiên cứu của Stratmill biên soạn từ tài liệu gốc; đây không phải bản sao của tài liệu.