BTC Tarp-atsiskaitymo tipų finansavimo arbitražas (BINANCE_CM atvirkštinis perpas + BINANCE USD-M perpas, to paties turto tarp-maržos-tipo apsidraustas)

Tarp-atsiskaitymo-tipų finansavimo arbitražas BTC amžinuosiuose kontraktuose (perpetuals): užfiksuoti finansavimo normos skirtumą tarp BINANCE_CM BTC-maržinio atvirkštinio perpo (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) ir BINANCE USD-M USDT-maržinio linijinio perpo (BTCUSDT.BINANCE), vienu metu užimant priešingos krypties pozicijas tame pačiame SAME pagrindiniame turte abiejose atsiskaitymo-tipo platformose. Abi kojos yra BTC rizika — jos CANCEL OUT kryptingai — todėl vieninteliu grynojo PnL šaltiniu lieka finansavimo normos skirtumas tarp dviejų rinkų. Šios dvi platformos pritraukia DIFFERENT dalyvius: USD-M dominuoja USDT-spekuliantų mažmeninis srautas (didesnis svertas, didesnis bulinis nusiteikimas, didesnis finansavimas); CM dominuoja BTC turinčios institucijos ir kasėjai (mažesnis svertas, valdomas apsidraudimo, dažnai mažesnis finansavimas). Šis struktūrinis dalyvių sudėties skirtumas sukuria nuolatinius finansavimo normų tarpsnius tarp šių dviejų platformų. Strategija SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR smarkiai neatstovaujamas portfelio segmentus vienoje hipotezėje: (a) BINANCE_CM platforma (0.2% → ≥5% tikslas, spraga LARGEST, kurios dar neužpildžiau), (b) tarp-platforminė aprėptis (4.1% → ≥15%), (c) rinkos neutrali kryptis (8.7% → mažinant 91.3% tik-ilgas), (d) porų aprėptis (13.8% → mažinant 79.5% vienišą). Mechanizmo klasė yra COMPLETELY NEW pagal gamyklos įrašą — nė vienas gedimo modelis nesusijęs su tarp-atsiskaitymo-tipų finansavimo arbitražu. Skiriasi nuo BtcSpotPerpFundingCarryHedged (jau atsisakyta dėl BINANCE_SPOT duomenų papildymo) tuo, kad (1) abi kojos yra perpai (nėra spot priklausomybės = nėra BINANCE_SPOT duomenų papildymo rizikos), (2) finansavimo šaltinis yra DIFFERENTIAL tarp dviejų perp rinkų, o ne absoliutus finansavimas viename perpe.