Delta atžvilgiu neutrali kelių instrumentų opcionų strategija Deribit BTC savaitiniams ATM opcionams: ji perka artimiausio galiojimo savaitinį ATM stradlą (1 ATM pirkimo opcionas + 1 ATM pardavimo opcionas, tas pats vykdymo lygis ir galiojimo pabaiga), kai realizuotas kintamumas būna susispaudęs ir vėl kyla. Strategija padeda užpildyti SINGLE LARGEST kvotos spragą 658 strategijų portfelyje: OPTIONS prekybos vieta iš 0.2%, palyginti su ≥15% tikslu (14.8% spraga, aprėptis iš esmės nulinė). Deribit yra likvidžiausia kriptovaliutų opcionų prekybos vieta, kurioje yra daugiau nei 1610 aktyvių BTC/ETH kontraktų ir kataloge pateikiami išsamūs IV/grekų duomenys. Tai lengviausiai įgyvendinama galimybė diversifikuoti portfelį ir sumažinti Binance USD-M amžinųjų ateities sandorių dominavimą (87.8%). Mechanizmas – kintamumo grįžimas prie vidurkio: BTC realizuotam kintamumui būdingas dokumentuotas grupavimasis AND ir grįžimas prie vidurkio (GARCH dinamika), o savaitiniais laikotarpiais po susispaudimo (kai slenkantis 14 dienų realizuotas kintamumas yra mažas) statistiškai labiau tikėtina, kad kintamumas plėsis, nei po didelio realizuoto kintamumo laikotarpių. Sudarant poziciją strategija neutrali delta atžvilgiu (pirkimo opciono delta ≈ +0.5, pardavimo opciono delta ≈ -0.5, bendra delta ≈ 0), tad tai nėra kryptinė pozicija – tai tik vega ir gama pozicija. Pelnas gaunamas, jei BTC iki galiojimo pabaigos pajuda toliau už nenuostolingumo ribą EITHER kryptimi. Koncepciniu požiūriu strategija nesusijusi su nė viena kita portfelio strategija: tai ne prasiveržimas, ne grįžimas prie vidurkio, ne porų prekyba, ne mikrostruktūra ir ne pajamingumo siekimas – tik kintamumo kintamumas. AVOIDS šioje sesijoje užfiksuoti nesėkmių modeliai: (1) NOT 4H žvakių modelio strategija (nėra priklausomybės nuo 4H režimo); (2) NOT priklausomybės nuo pavienių loterijos laimėjimų sandorių (~30-40 sandorių per metus, PnL pasiskirstymas gana tolygus); (3) NOT persodintas akcijų rinkos modelis (kintamumo grupavimasis būdingas visoms finansų rinkoms); (4) NOT prasiveržimo strategija (veikia ir kylančioje, ir šoninės tendencijos rinkoje – reikia tik kintamumo plėtimosi).