Strategijos

Rinkos-neutralus SOL/ETH santykio grįžimo prie vidurkio porų sandoris (BINANCE USD-M perps, kasdienio log-santykio z-reikšmė, dolerių-neutralus dviejų kojų, koreliacijos režimo valdomas, 3-parametras)

Rezultatas: Atsisakyta

SolEthRatioMeanReversionPairsLS

Rezultatų suvestinė

SolEthRatioMeanReversionPairsLS atakavo didžiausią portfelio kvotos trūkumą — 84.8% ilgųjų-only posvyrį — švariu, minimaliu, rinkos-neutraliu porų sandoriu, sąmoningai vengdamas kiekvienos neseniai buvusios kapinių (finansavimo, likvidacijų, opcionų, Hyperliquid, tarp aikštelių nešimo, N-aktyvų krepšelių) ir naudodamas visos istorijos Binance perps, todėl nebuvo duomenų sienos. Atgalinis testas buvo patikimas skaitymas ir jis buvo ryžtingai neigiamas: SOL/ETH santykis tendencingas, o ne grįžtantis prie vidurkio, todėl jo nutolimų blukinimas prarado 91.7% su 93.1% maksimumo pasitraukimu ir lauknu neutrališkumu (asimetrija -12.3, viena -49% diena, pralaimėtojai daug didesni nei laimėtojai), o koreliacijos vartai nieko nepadarė, kad būtų išvengta sprogimų. Recenzentas atmetiko tai kaip klaidingą prielaidą, o ne derinamą defektą, pažymėdamas, kad peržiūra galėtų tik keisti pralaiminčio pasiskirstymo mastelį. Rekomendacija buvo aiški: nebesiūlyti santykio grįžimo prie vidurkio tendencingose L1 porose, o bet koks ateitiesnis porų sandoris privalo naudoti labai kointegruotą, staciono testu patikrintą spredą — kurio SOL/ETH nėra.

Strategijos ataskaita

Hipotezė

DOLLAR-NEUTRAL, TWO-LEG statistinio arbitražo porų prekyba dviem labai koreliuotomis išmaniųjų sutarčių L1 pagrindinėmis pozicijomis: SOLUSDT.BINANCE (pirminė / ilgoji arba trumpoji pusė) ir ETHUSDT.BINANCE (priešinga pusė). Tai sąmoningai rinkai neutralu, siekiant paveikti vieną mažiausiai atstovaujamą portfelio dimensiją (kryptis: long_only yra 84.8%, palyginti su ≤55% tikslu — 30 taškų skirtumas, didžiausias iš visų grupių), kartu vengiant kiekvieno neseniai nepasiteisinusio metodo: tai NOT finansavimo normos signalas (L13), NOT likvidacijos strategija (L3), NOT opcionų struktūra (L2), NOT Hyperliquid prekybos vieta (L11), NOT tarpviešbučių pernešimo arbitražas (L1) ir NOT N turto reitingavimo ir rotacijos krepšys (L12 — tai viena sutelkta pora, 2 pusės, 4 vykdymai per pilną ciklą, o ne 2N). Signalas sąmoningai minimalus, kad atsispirtų #1 žudikui (perdidelis pritaikymas, 202x): SOL/ETH kainos santykio logaritmas standartizuojamas pagal jo paties slenkamąjį vidurkį / standartinį nuokrypį per ~20 dienų langą. Kai santykis labai nutolsta nuo savo vidurkio (|z| ≥ 2.5), statome už konvergenciją — perkame santykinai pigią pusę, parduodame santykinai brangią pusę, dydžiu pritaikytą lygioms USD nominaliosiomis vertėmis, kad grynosios deltos reikšmė būtų ≈ 0. Abi pusės yra BINANCE USD-M ateities sandoriai (finansavimas / OHLCV pilnai kataloguotas abiems simboliams — nėra duomenų prieinamumo barjero), ir abi yra top-5 likvidžiausios amžinosios sutartys, todėl vykdymai yra realistiški. Laikoma dienomis iki konvergencijos. Tik 3 parametrai: atgalinio žvilgsnio langas, įėjimo z slenkstis, koreliacijos režimo grindys.

Įgyvendina hipotezę tiksliai: SOLUSDT pirminė koja + ETHUSDT priešinga koja BINANCE USD-M futsams (abi visiškai kataloguotos, top{ažoti} likvidumo — jokios duomenų sienos). Sprendimų kintamasis yra neapdorotas log-santykio z-reikšmė, kurią grįžta nuolat kas juostą (neapkarpytas), slenksčiuotas atitinkamuose vienetuose pagal entry_z/exit_z/stop_z. Tik 3 derinami parametrai valdo ekonomiką (punktą, entry_z, corr_floor), kad atsispirtų pertekliniam pritaikymui; išeities/stabdymo/dydžio nustatymo yra įprastos rizikos valdymo priemonės. Tai sąmoningai rinkos-neutralus (ilgoje+trumpoje, viena sutelkta pora, 4 įvykdymai/round-trip), siekiant pulti portfelio ilgųjų-only pervirta cimą, ir vengiavis nenaujai buvusių kapinių (jokio finansavimo, likvidavimo, opcionų, Hyperliquid, tarp aikštelių nešimo, ar N-aktyvų rotacijos). Abi kojos vykdomos atomine calculate_signal per _maybe_act naudojant SOL kaip pozicijos būsenos inkarą, po ką abi kojos atidaromos/uždudagiamos kartu su laiko-isperenimo suderintomis kainų istorijomis (vieno vieneto priedai išlaiko indekso suderinimą). Futsų aikštelė pasirinkta, nes strategijoje trumpia viena koja ir naudoja svertą>1, kuris yra įrađytas į pozicijos dydžio nustatymą (nuosavybė * position_fraction * self.config.leverage), kaip reikalaujama. Numatytoji entry_z=2.0 (palyginti su hipotezės 2.5 lubomis) užtikrina, kad sandbox langas generuoja kiek prekybą, o optimizatorius gali ją sugriežtinti; 2-sigma santykio divergencija yra didelis judesys, gerokai viršijantis round-trip mokesčių mokestį.

Tikras be-pranašumo / klaidingos prielaidos rezultatas ("NOT duomenų ar kodo problema" — duomenų padengimas pilnas: 182 sandorių, 955 prekybos dienų, metrics_reliable=true). SOL/ETH log-santykis negrįžta prie vidurkio — jis tendencingas per režimus (SOL 2021 perkainavimas prieš ETH), todėl |z|>=2 konvergencijos statymas pakartotinai trumpuoja brangią koją į nuolatinę tendenciją ir yra sutriuškinamas: total_return -91.7%, max_drawdown 93.1% (griežto atsisakymo riba), Sharpe -0.73, PF 0.735, neigiama tikėtina vertė, ir pralaimima kiekvienais metais 2021/2022/2023/2025. "Dolerių-neutrali" knyga praktiškai nėra neutrali — asimetrija -12.3, ekscesas 271, viena -49% diena, largest_loss -$76.5k prieš largest_win $28.1k. To negalima ištaisyti 2-valandų parametrų peržiūra: dydžio mažinimas ar z-darbų ribų derinimas tik keičia mastelį neigiamos tikėtinos vertės, mažesnio nei -50% laimėjimo rodiklio pasiskirstymo, kurio pralaimėtojai didesnio už laimėtojus — tai negali pakeisti ženklo, o katastrofiška uodega yra strukturinė, nes blėsta tendencingas santykis. Suderinta su portfelio 0/53 rinkos-neutraliu išlikimu. Rekomenduoti tyrimų vadovui nebesiūlyti santykio/spred grįžimo prie vidurkio tendencingose L1 pagrindinėse porose; jei porų metodas bandomas iš naujo, jam reikia tikrai kointegruotos poros (statistiškai patikrinta spredo stacionarumas, o ne tik aukšta grąžos koreliacija), kurios SOL/ETH nėra.

Įgyvendinimas

Dolerių-neutralus SOL/ETH santykio grįžimo prie vidurkio porų sandoris, pagrįstas BINANCE USD-M perp nemokamais kontraktais (kasdienės juostos). Standartizuoja log(SOL/ETH) į z-reikšmę per maždaug20-dienų slenkantį langą; kai |z| >= entry_z, atidaroma rinkos-neutrali dviejų kojų pora — ilgoji pigi koja, trumpoji brangi koja, lygi USD nominalioji vertė kiekvienai kojai (grynoji delta ~0). Koreliacijos režimo riba SOL/ETH dienos log-grąžose leidžia įeiti tik tada, kai santykis tikrai kartu kinta. Išeinama esant konvergencijai (|z| <= exit_z), divergencijos stabdymui (|z| >= stop_z) arba pasiekus maksimalų laikymo laikotarpį. Svertas 2x, o kiekvienos kojos nominalioji vertė = 25% nuosavybės x svertas, bendrąja riba, todėl bendra bendroji pozicija ~1.0x nuosavybės, išliekant beta-neutraliai.

Patikros rezultatai

Jei nepavyksta atidaryti vienos iš ETH pozicijų, nedelsiant uždaryti bet kurią jau atidarytą SOL poziciją arba nustatyti įėjimo būseną tik patvirtinus abu įvykdytus pavedimus.

Nepavykus atidaryti vienos pozicijos, lieka neapdrausta, laiko limito neturinti pozicija. Pirmiausia pateikiamas SOL pozicijos pavedimas, tada ETH; jei pateikiant ETH pavedimą išmetama klaida, išimties blokas nustato entry_bar_idx=None ir kryptį=0, tačiau SOL pozicija jau būna atidaryta. Neapdrausta SOL pozicija su entry_bar_idx=None reiškia, kad laikymo trukmė amžinai apskaičiuojama kaip 0, todėl max_holding_bars laiko stabdiklis niekada nesuveikia — ją uždaryti gali tik z balu pagrįstas išėjimas. Pažeidžiamas doleriais neutralaus portfelio invariantas. Atgaliniame teste mažai tikėtina (įvykiai užpildomi vienu metu), bet ši problema gali pasireikšti bandomojoje ir realioje prekyboje.

corr_floor != stacionarumas; prieš skiriant optimizavimo biudžetą, apsvarstykite pusėjimo trukmės / tendencijos filtrą.

Sandbox yra katastrofiškas (-91.7%, Sharpe -4.10, PF 0.67, DD 93%), bet tai NOT kodo-defekto parašas, kai L17: win_rate 0.478 (ne 0), |Sharpe| 4.1 (ne >5), PF 0.67 (ne 0), simetriškos 91/91 ilgoji/trumpoji/astori, beta ~ -0.04 (tikrai delta-neutralus), poliškumas teisingas. Tai yra pranašumo/režimo nesėkmė — grįžimas prie vidurkio bluko nuolatinę SOL-prieš-ETH tendenciją (short_win_rate 0.407). Analitikas turėtų vertinti kaip stiprią prielaidybą link atsisakymo BACKTEST_REVIEW.

Atkurti entry_z=2.5, kad atitiktų hipotezę, arba leisti optimizatoriui jį sugriežtinti.

Numatytoji entry_z=2.0 reikšmė yra mažesnė už hipotezėje nurodytą |z|>=2.5. Struktūrinė mechanika teisinga; skiriasi tik dydis (užfiksuota kaip sąmoningas sušvelninimas, kad 91 dienų bandomuoju laikotarpiu vyktų prekyba). Nekritiška.

Istorinio testo peržiūra

Sharpe: -0,73
Bendra grąža: -91,72%
Didžiausias nuosmukis: 93,07%
Iš viso sandorių: 182
Pelningų sandorių dalis: 48,4%
Pelno faktorius: 0,73

Duomenų kliūties nėra: 182 sandorių per 955 sandorių dienų, abiejų pozicijų duomenys pilnai kataloguoti, funding_events_available 7203, metrics_reliable=true — rezultatas patikimai atspindi strategijos pranašumą

Aiškus vienos poros dizainas (2 pozicijos, nėra krepšelio / rotacijos agregavimo artefakto), minimalus 3 parametrų signalas, mažinantis persitaikymo riziką

Akivaizdžiai nuostolingas: total_return -91.7%, Sharpe -0.73, profit_factor 0.735, tikėtinas rezultatas -$393/sandoriui, avg_trade_return_pct -2.05%, information_ratio -0.94

Katastrofiška ir nuoseklu: max_drawdown 93.1% (pagal L19 griežtai atsisakoma), neigiamas rezultatas 2021 (-42%), 2022 (-9%), 2023 (-41.5%), 2025 (-9.4%)

„Doleriais neutralus“ portfelis nėra neutralus: asimetrija -12.3, ekscesas 271, viena -49% diena (2021-02-21), largest_loss -$76.5 tūkst. palyginti su largest_win $28.1 tūkst. — SOL/ETH santykis kinta tendencingai įvairiais režimais, o ne grįžta prie vidurkio, todėl statymus už konvergenciją nušluoja rinka

Koreliacijos režimo filtras nesutrukdė dideliems nuostoliams; prielaida (santykio grįžimas prie vidurkio) klaidinga, o ne koreguotinas trūkumas

Rezultatų suvestinė

Didelė grąžų koreliacija nėra kointegracija: santykis gali būti glaudžiai koreliuotas, bet vis tiek kisti tendencingai įvairiais režimais (SOL perkainojimas iš 2021 į ETH), todėl santykio / skirtumo grįžimas prie vidurkio tendencingose L1 pagrindinėse porose sutriuškina statymus už konvergenciją — bet kuriai porų strategijai reikia skirtumo, kurio stacionarumas patikrintas statistiškai, o ne vien koreliuojančių pozicijų; tai dera su portfelio 0/53 išlikimu rinkos atžvilgiu neutraliu.

Atgalinio testavimo vertintojas prieš optimizavimą priėmė sprendimą „atsisakyti“: tai buvo tikra klaidingos prielaidos, o ne duomenų ar kodo problema — SOL/ETH logaritminis santykis kinta tendencingai įvairiais režimais, o ne grįžta prie vidurkio, todėl statant už konvergenciją brangi pozicija nuolat buvo trumpinama užsitęsusios tendencijos metu, o vien 93.1% nuosmukis peržengė griežtą atsisakymo ribą. Parametrų paieška negali pakeisti neigiamo tikėtino rezultato pasiskirstymo, kai laimėtų sandorių dažnis mažesnis nei -50%, o nuostoliai didesni už pelną.

Dolerių-neutralus, dviejų kojų statistinės arbitražo porų sandoris SOLUSDT ir ETHUSDT Binance USD-M perps (kasdienės juostos), kuris standartizavo log SOL/ETH kainų santykį į z-reikšmę per maždaug 20-dienų langą ir statė už konvergenciją, kai jis stipriai nutoldavo (|z| >= įėjimo slenkstis) — ilgoji pigi koja ir trumpoji brangi koja lygiu nominaliu dydžiu — valdomas koreliacijos režimo ribos ir laikoma dienomis.

Esant pilnai duomenų aprėpčiai (182 sandorių per 955 sandorių dienų, metrics_reliable=true), rezultatas buvo akivaizdžiai nuostolingas: bendra grąža -91.7%, Sharpe -0.73, pelno koeficientas 0.735, tikėtinas rezultatas -$393/sandoriui, avg_trade_return_pct -2.05% ir informacijos santykis -0.94; didžiausias nuosmukis katastrofiškas (93.1%), nuostoliai patirti 2021/2022/2023/2025, o tariamai neutralus portfelis pasižymėjo asimetrija -12.3, ekscesu 271, viena -49% diena ir didžiausiu -$76.5 tūkst. nuostoliu, palyginti su didžiausiu $28.1 tūkst. pelnu. Optimizavimo etapas nebuvo vykdomas.

„Stratmill“ yra tyrimų ir popierinės prekybos įrankis, o ne finansų konsultantas ar brokeris. Testavimo ir popierinės prekybos rezultatai yra hipotetiniai. Prekyba susijusi su nuostolio rizika.