SOL/AVAX to paties sektoriaus L1 santykinės vertės konvergencija, rinkai neutrali porinė prekyba (kai dienos logaritminio santykio Z balas nukrypsta ≥2σ, perkamas atsiliekantis, parduodamas pirmaujantis aktyvas — SLOW, WIDE slenkstis, pozicija laikoma WEEKS, kad būtų amortizuotos 4 pavedimų sąnaudos, pražudžiusios 4h ETH/BTC versiją — griežtas sustabdymas nutrūkus kointegracijai, 2 parametras)

MARKET-NEUTRAL (neutrali dolerio atžvilgiu) PAIRS konvergencijos sandoris dėl dviejų tos pačios srities didelio našumo L1 neterminuotųjų ateities sandorių — SOLUSDT.BINANCE (pagrindinis) ir AVAXUSDT.BINANCE (apsidraudimo, USD-M) — sąmoningai pašalina dvi priežastis, dėl kurių žlugo į nebenaudojamų strategijų archyvą patekusi ETH/BTC santykio grįžimo prie vidurkio strategija fee_edge: prekiaujama DAILY juostose, taikant platų ±2σ slenkstį WIDE, o pozicija laikoma WEEKS, todėl viena konvergencija leidžia užfiksuoti kelis santykio procentus, palyginti su ~0.20–0.40% keturių įvykdymų sandorio ciklu, užuot naudojus 4h/2σ versiją, kuri generavo daug mažų, sąnaudas dengti nepakankamų grįžimų. SOL ir AVAX pasirinkti, nes jie yra tikri ekonominiai pakaitalai (abu — didelio TPS išmaniųjų sutarčių L1, kurių raidą lemia tas pats alt-L1 naratyvas, kapitalo srautai ir beta), todėl jų LOG PRICE RATIO patikimiau grįžta prie vidurkio aplink lėtai kintančią pusiausvyros vertę nei nesusijusios poros santykis. Kai santykis smarkiai išsiplečia (vienas aktyvas pabrangsta kito atžvilgiu, nors esminiai veiksniai neišsiskiria), trumpiname brangiau įvertintą aktyvą ir perkame pigiau įvertintą aktyvą vienodomis nominaliomis sumomis — grynoji kriptoturto beta ≈ 0, tad pelnas gaunamas iš RELATIVE konvergencijos, nepriklausomai nuo to, ar visa rinka kyla, ar krinta. Taip tiesiogiai sprendžiamos krypčių kvotos problemos (long_only yra 85% per daug atstovaujama) ir rinkos neutralumo grupės problema (2% — išlikusių strategijų tarpe ji labiausiai nepakankamai atstovaujama). Tai NOT 4h ETH/BTC santykio strategijų šeima (kita pora, dienos horizontas, platesnis slenkstis, griežtas sustabdymas nutrūkus kointegracijai), NOT reitingavimo ir rotacijos dolerio atžvilgiu neutralios BASKET strategija (L12 — tai viena 2 kojų pora, o ne perbalansuojama N aktyvų rikiuotė), NOT finansavimo ir bazės strategija (neveikia), NOT opcionų strategija (L23), NOT likvidavimo ir finansavimo krypties strategija (L3/L13). 2 pagrindiniai parametrai (santykio istorinių duomenų peržiūros laikotarpis N, įėjimo Z).

Hipotezė įgyvendinta tiksliai, pašalinant du nesėkmingos 4h ETH/BTC santykio strategijų šeimos trūkumus: (1) horizontas — DAILY periodai, WIDE +/-2sigma įėjimo riba ir kelių savaičių pozicijų laikymas, tad viena konvergencija pagauna kelis santykio procentus, palyginti su maždaug 0.20-0.40% keturių pavedimų ciklo sąnaudomis, užuot kaitaliojus mažus, sąnaudų nepadengiančius 4h grįžimus; (2) poros kokybė — SOL ir AVAX yra tikri ekonominiai pakaitalai (ta pati alt-L1 naratyvo, srautų ir beta įtaka), todėl ln(SOL/AVAX) grįžta prie vidurkio aplink lėtai kintančią pusiausvyrą. calculate_signal pateikia natūraliais vienetais išreikštą RAW Z balą (neapribotą iki [-1,1]), o should_enter jį palygina su atitinkamais vienetais išreikšta entry_z riba, kaip numato signalo diapazono gairės — reikšmė kinta kiekvieną periodą. Rinkai neutrali konstrukcija (priešingos vienodos nominaliosios vertės pozicijos) tiesiogiai atitinka nepakankamai atstovaujamus pirkimo ir pardavimo bei rinkai neutralius segmentus. Duomenys patikrinti: SOLUSDT ir AVAXUSDT turi nenutrūkstamą BINANCE dienos istoriją 2020-09 -> 2026-07, tad papildoma pozicija negali sukelti data_unavailable, o abiejų pozicijų duomenys tuo pačiu periodu visada sutampa (sinchronizavimo barjeras nestabdo). Prekybos dažnis patikrintas pagal grįžtantį prie vidurkio AR(1) pakaitinį rodiklį: esant šioms riboms, maždaug 10 poros įėjimų per metus, tad 365 dienų bandomasis laikotarpis su atsarga pasiekia >= 1 sandorių reikalavimą ir pateikia išmatuojamą imtį. _process_primary pakeistas (o ne on_bar/on_start), kad abi pozicijos būtų atidaromos ir uždaromos vienu metu, išlaikant bazinį suderinimo barjerą — kaip ir kitose patikrintose 2 pozicijų strategijose; viena 2 pozicijų pora (NOT N aktyvų perbalansuojamas krepšelis, L12/L24). Svertas=2.0 iš tikrųjų naudojamas: kiekvienos pozicijos dydis skaičiuojamas equity*per_leg_frac*self.config.leverage/price, todėl bendroji pozicija didėja kartu su svertu, o grynasis delta lieka apie 0 — įvykdomas sverto naudojimo reikalavimas. HARD sustabdymas nutrūkus kointegracijai, kai |z|>=3.5, riboja nuostolį ryšiui iš tikrųjų nutrūkus (vieno sandorio rizikos kontrolė, L15). NOT pernašos ar bazės strategija, NOT opcionai, NOT likvidavimu ar finansavimo kryptimi pagrįsta strategija.

Visa sąskaita likviduota ties 2023-11-10: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI aukščiausia 3007%). Rinkos neutralumo porų sandoris niekada neturėtų būti likviduotas, todėl rizikos modelis buvo struktūriškai netinkamas — avg_position_pct 90.8% sudarė beveik visą bendrąją poziciją, o kointegracijos nutrūkimo nuostolio ribojimas stop_z=3.5 neapsaugojo nuo katastrofiško nuostolio (largest_loss -$537 tūkst., 2023-11-12 dienos -24.95%). Pagrindinė priežastis — kointegracijos nutrūkimas: per 2023 m. spalio–lapkričio SOL ralį SOL struktūriškai atsiskyrė nuo AVAX, todėl ln(SOL/AVAX) išsiplėtė iki +2σ, o strategija pardavinėjo skolon brangų SOL, kurio kaina toliau sparčiai kilo — sandorio prielaida apie „pusiausvyrą“ negrįžtamai pasikeitė; tai prielaidos žlugimas, o ne nuokrypis, kuris grįžtų prie vidurkio. Dar prieš nuostolį pranašumas buvo menkas (profit_factor 1.12, Sharpe rodiklis 0.34, o CI [-0.52, 1.28] apėmė nulį; tik 76 sandorių). Optimizuojant ratio_lookback/entry_z negalima atkurti kointegracijos tarp jau kointegraciją praradusių aktyvų ar panaikinti 100% kapitalo nuosmukio; koregavimas tik pakeistų likvidavimo datą. Pastaba tyrimų vadovui: rinkos neutralumo porų MECHANISM yra pagrįstai nepakankamai atstovaujama kategorija, kurią galbūt verta išbandyti dar kartą su kointegraciją išlaikiusia tos pačios šakos pora, gerokai mažesnėmis kiekvieno aktyvo pozicijomis ir griežta vieno sandorio nuostolio riba — tačiau THIS pora (SOL/AVAX) prarado kointegraciją ir buvo likviduota, todėl jos nebeverta tęsti. Neverta skirti 2 valandų optimizavimui.

Rinkai neutrali (doleriais neutrali) porų konvergencija tarp dviejų to paties sektoriaus didelio pralaidumo L1 nuolatinių ateities sandorių: SOLUSDT.BINANCE (pagrindinis) perkamas arba parduodamas prieš AVAXUSDT.BINANCE (apsidraudimo), dienos periodai. Signalas — dienos logaritminio kainų santykio ln(SOL/AVAX) Z balas, skaičiuojamas pagal slankųjį N dienų vidurkį ir standartinį nuokrypį. Kai santykis pasiekia >= entry_z (numatytoji reikšmė +2sigma, SOL brangesnis už AVAX), SOL PARDUODAMAS, o tokia pačia nominaliąja verte AVAX PERKAMAS; kai santykis pasiekia <= -entry_z, SOL PERKAMAS, o AVAX PARDUODAMAS. Abiejų pozicijų nominalioji vertė vienoda — USD, tad grynoji kriptovaliutų beta yra apie 0, o pelnas gaunamas iš RELATIVE konvergencijos, nepriklausomai nuo bendros rinkos krypties. Pozicija laikoma kelias savaites ir uždaroma santykiui konverguojant (|z| <= exit_z=0.4), pasiekus griežtą sustabdymo ribą nutrūkus kointegracijai (|z| >= stop_z=3.5) arba suveikus 45 dienų laiko ribai. Pozicijų duomenys sulyginami pagal laiko žymą, o ne masyvo indeksą, kad bet kurios sekos spraga neiškraipytų santykio; bazinis tarp pozicijų taikomas sinchronizavimo barjeras užtikrina, kad AVAX periodas sutaptų laike su SOL periodu prieš vykdant signalą. Kiekvienos pozicijos dydis — equity*per_leg_frac*svertas. 2 pagrindiniai parametrai: ratio_lookback N, entry_z.