Strategijos

BINANCE Top-3 pagrindinių monetų trumpalaikis skerspjūvio grįžimas prie vidurkio (BTC/ETH/SOL kas savaitę perkami pralaimėtojai ir skolon parduodami laimėtojai, tik OHLCV)

Rezultatas: Atsisakyta

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort

Rezultatų suvestinė

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort sukurta kaip impulsinės strategijos antrininkės priešingos krypties strategija: kas savaitę pagal 7 dienų grąžą surikiuojami BTC/ETH/SOL, perkamas prasčiausiai pasirodęs, o geriausiai pasirodęs parduodamas skolon, sudarant rinkos atžvilgiu neutralų portfelį. Mechanizmas įgyvendintas tiksliai, sandorių imtis 392 pakankama, tačiau jo pranašumas buvo ryškiai neigiamas: pelno faktorius 0.347, tikėtinas rezultatas -$247/sandoriui, neigiamas penkeriais iš septynerių metų ir, svarbiausia, geriausiai pasirodžiusio aktyvo pozicija skolon žlugo ankstyvojoje-2021 bulių rinkoje, sąskaita buvo likviduota 2021-02-25, o bendra grąža siekė -100%. Analitikas atsisakė strategijos po atgalinio testo peržiūros, iteracijoje 1, nes tai bankrutavęs mechanizmas be teigiamo pranašumo, kurio neverta optimizuoti. Išvada: akcijų 1 savaičių apsisukimo efektas netinka kriptovaliutų pagrindinėms monetoms, kurių kainos juda tendencingai ir trumpuoju laikotarpiu pasižymi impulsu, o ne apsisukimu. Stipriausios pagrindinės monetos pardavimas skolon yra žinomas paneigtas nesėkmės scenarijus, o parametrų derinimas šios struktūrinės uodegos rizikos nepanaikina.

Strategijos ataskaita

Hipotezė

Trumpalaikė skerspjūvio MEAN REVERSION strategija tarp trijų sistemos aiškiai patvirtintų saugių BINANCE neterminuotų sandorių (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT). Kas savaitę surikiuoti tris aktyvus pagal pastarųjų 7–DAY dienų grąžą; LONG prasčiausiai WORST aktyvą (pastarieji pralaimėtojai dažnai atšoka per 1-2 savaičių laikotarpį) ir SHORT geriausiai BEST aktyvą (pastarieji laimėtojai trumpuoju laikotarpiu dažnai praranda dalį prieaugio). Tai akademinis skerspjūvio impulso atitikmuo — Lehmannas (1990) „Fads, Martingales, and Market Efficiency“ ir Jegadeeshas (1990) „Evidence of Predictable Behavior of Security Returns“ dokumentuoja, kad 1–WEEK laikotarpiais grąžos pasižymi STRONG NEGATIVE autokoreliacija (grįžimu prie vidurkio), o 1–MONTH+ laikotarpiais autokoreliacija teigiama (impulsas). Apsisukimo efektą lemia trumpalaikis likvidumo suteikimas: aktyvams smarkiai pajudėjus, rinkos formuotojų apsidraudimo srautai mechaniškai stumia kainas atgal. Ši hipotezė DELIBERATELY PAIRS su vykdoma BinanceTopThreeCrossSectionalMomentumLongShort strategija (kurios vertinimo laikotarpis yra 30 dienų, skirtas MOMENTUM) — jei BOTH patvirtins teigiamą tikėtiną rezultatą, kriptovaliutų pagrindinėms monetoms bus patvirtintas skirtingų laikotarpių veiksnių rinkinys (impulsas ir apsisukimas), leisiantis sudaryti papildantį portfelį. Mechanizmas nuo impulsinės strategijos skiriasi FUNDAMENTALLY DIFFERENT: (1) priešinga signalo kryptis, (2) trumpesnis vertinimo laikotarpis (7 d., palyginti su 30 d.), (3) ekonominis veiksnys yra likvidumo suteikimas, o ne nepakankama reakcija. Papildo SAME menkai atstovaujamas kategorijas, kaip ir impulsinė versija: (a) MULTI aprėptis (6.8%), (b) rinkos atžvilgiu neutrali kryptis (9.7% → mažina 90.3% vien ilgosios pozicijos portfelių dalį), (c) duomenys tik iš saugių instrumentų. Skiriasi nuo PAIRS santykio MR (vykdomo), nes tai 3 aktyvų skerspjūvio RANKING, o ne 2 aktyvų santykio z balas.

Pažodžiui įgyvendina hipotezę: 1 savaičių trukmės skerspjūvio apsisukimas (Lehmann 1990 / Jegadeesh 1990) tarp trijų aiškiai patvirtintų saugių pagrindinių monetų. (1) Ženklas priešingas vykdomai 30 dienų impulsinei strategijai — perkamas pralaimėtojas, parduodamas skolon laimėtojas. (2) Trumpesnis 7 dienų vertinimo laikotarpis. (3) Rinkos atžvilgiu neutralus MULTI aprėpties portfelis (papildo menkai atstovaujamas rinkos neutralumo ir kelių aktyvų kategorijas). Prekiaujama BINANCE ateities sandoriais, nes strategija MUST poziciją skolon (spot rinkoje CASH to padaryti negalima), o pranašumas nėra grįstas finansavimo mokesčiais; finansinis svertas lieka 1.0 (bendra ilgosios ir trumposios pozicijų vertė ~0.9x nuosavo kapitalo telpa į ateities sandorių maržą), todėl sverto ribojimas netaikomas ir pozicijų dydis į jį neatsižvelgia. Patikimumas: iš ~5-7 metų dienos duomenų savaitinis perbalansavimas sudaro ~260-360 perbalansavimų, kiekvieną kartą apverčiant iki dviejų pozicijų (~šimtai sandorių); slenkamajam testavimui ir atidėtam duomenų rinkiniui imties pakanka, tad išvengiama retų sandorių nesėkmės scenarijaus. Signalas yra tolydus geriausios ir prasčiausios grąžos skirtumas (kinta su kiekviena žvake, todėl „Layer-2“ užšaldyto signalo aptikimo patikrą įveikia), o perbalansavimo veiksmas atliekamas kartą per savaitę. Skerspjūvio rikiavimas atliekamas pagal laiko žymas suderintus uždarymo duomenis: visos trys pozicijos naudoja tą patį dienos intervalą, tad bazinės sistemos sinchronizavimo barjeras atideda pagrindinį apdorojimą, kol visos turi tos pačios akimirkos žvakę, ir pašalina pasenusių pozicijų vėlavimą rikiuojant. Kelių instrumentų buferiai nuskaitomi iš bazės palaikomų self._bars / self._extra_bars ir įrašomi į vieną sinchronizuotą istorijos sąrašą (indeksai sulygiuoti kaip vienetas), niekada nekarpant atskirų instrumentų duomenų, kaip reikalauja kelių instrumentų sinchronizavimo taisyklė.

Strategija likviduota iki -100% 2021-02-25; visos imties tikėtinas rezultatas neigiamas (profit_factor 0.347, -$247/sandoriui, nuostolinga 5 iš 7 metų). BTC/ETH/SOL taikomas 7 dienų skerspjūvio apsisukimo signalas neturi teigiamo pranašumo, kurį būtų galima optimizuojant pagerinti, o geriausios pagrindinės monetos pardavimas skolon kelia struktūrinę katastrofišką uodegos riziką kriptovaliutų bulių rinkose (žinomas paneigtas nesėkmės scenarijus „kriptovaliutų pagrindinių monetų pardavimas skolon“), kurios rizikos kontrolėmis galima tik sumažinti, bet nepašalinti. Tai bankrutavęs mechanizmas be teigiamo pranašumo, o ne parametrų problema, todėl neverta skirti 2 valandų optimizavimui. FAILURE PATTERN: savaitinė skerspjūvio MEAN-REVERSION (perkamas pralaimėtojas, parduodamas skolon laimėtojas) tarp 3 kriptovaliutų pagrindinių monetų yra impulsinės strategijos antrininkės priešingybė ir paveldi nuolatinį kriptovaliutų trumpalaikį MOMENTUM (o ne apsisukimą) atskirų pozicijų lygmeniu — kas savaitę stipriausia moneta parduodama skolon ir bulių etapais likviduojama, o prasčiausios monetos pozicija nuostolių nekompensuoja, todėl pelno faktorius nesiekia -1 ir sąskaita žlunga. Akademinis 1 savaičių apsisukimo rezultatas (Lehmannas / Jegadeeshas, akcijos) netinka tendencingai judančioms kriptovaliutų pagrindinėms monetoms.

Įgyvendinimas

Rinkos atžvilgiu neutrali skerspjūvio grįžimo prie vidurkio strategija: ilgosios ir trumposios pozicijos per BTC/ETH/SOL Binance USD-M neterminuotuosius kontraktus, naudojant 1–DAY žvakes. Kas 7 dienas trys aktyvai reitinguojami pagal pastarųjų 7 dienų grąžą: atidaroma LONG pozicija prasčiausiai pasirodžiusiam aktyvui (trumpalaikis atšokimas po kritimo) ir SHORT pozicija geriausiai pasirodžiusiam (trumpalaikis grąžos sumažėjimas); vidurinis aktyvas lieka be pozicijos. Kiekvienos pozicijos dydis – per_leg_frac nuosavo kapitalo, todėl portfelis apytikriai neutralus dolerio atžvilgiu (ilgoji pozicija ~0.45x, trumpoji ~0.45x, grynoji ~0). Naudojami tik OHLCV duomenys – be papildomų duomenų. Visą 3 pozicijų perbalansavimą valdo calculate_signal (suveikiantis kartą kiekvienai pagal laiko žymas suderintai žvakei); pagrindinės vieno instrumento funkcijos nenaudojamos, todėl bazinis variklis niekada neatlieka dvigubų sandorių.

Istorinio testo peržiūra

Sharpe: -0,53
Bendra grąža: -100,00%
Didžiausias nuosmukis: 100,00%
Iš viso sandorių: 392
Pelningų sandorių dalis: 54,8%
Pelno faktorius: 0,35

Sandorių skaičius pakankamas (392: 201 ilgosios / 191 trumposios pozicijos), o kodas tiksliai įgyvendina numatytą 3 aktyvų savaitinį skerspjūvio apsisukimą (perkamas 7 d. pralaimėtojas, skolon parduodamas 7 d. laimėtojas)

Rinkos atžvilgiu neutralūs portfeliai yra išties menkai atstovaujama kategorija; mechanizmas aiškiai apibrėžtas ir skiriasi nuo impulsinės strategijos antrininkės

Sąskaitos likutis buvo LIQUIDATED 2021-02-25 — total_return -100%, max_drawdown 100%. Geriausiai pasirodžiusio aktyvo pozicija skolon kriptovaliutų bulių rinkose kelia katastrofišką uodegos riziką (dienos grąža žlugimo metu: -73%, -80%; eksceso kurtozė 652, asimetrija -23)

Nėra teigiamo pranašumo, kurį optimizuojant būtų galima pagerinti: profit_factor 0.347, tikėtinas rezultatas -$247/sandoriui, Sharpe rodiklis -0.526, Sortino rodiklis -0.37, omega rodiklis 0.47

Nuostolinga 5 iš 7 metų (2020 -25%, 2021 -95%, 2023 -14%, 2025 -2.5%) — nuolat nuostolingas signalas, o ne vienas blogas rinkos režimas

probabilistic_sharpe 0.009, information_ratio -2.50, palyginti su vienodo svorio krepšeliu; exposure_pct 200% leidžia spręsti apie ~2x numatomą bendrą pozicijų vertę (pozicijų dydžio problema), tačiau tai nebesvarbu dėl neigiamo pranašumo

Rezultatų suvestinė

Akademinis akcijų 1 savaičių apsisukimo rezultatas netinka tendencingai judančioms kriptovaliutų pagrindinėms monetoms — atskirų pozicijų lygmeniu jos pasižymi trumpalaikiu impulsu, tad kas savaitę skolon parduodant stipriausią monetą bulių etapais pozicija likviduojama, o prasčiausios monetos pirkimas nuostolių nekompensuoja; kriptovaliutų pagrindinių monetų pardavimas skolon yra žinomas paneigtas nesėkmės scenarijus.

Analitikas atsisakė strategijos dar prieš optimizavimą, per atgalinio testo peržiūros etapą: likviduotas mechanizmas be teigiamo pranašumo (PF 0.347, neigiamas tikėtinas rezultatas, nuostolingas 5 iš 7 metų) neturi teigiamo signalo, kurį optimizavimas galėtų pagerinti, o stipriausios pagrindinės monetos pardavimas skolon kelia struktūrinę katastrofišką uodegos riziką, kurią rizikos kontrolės priemonės gali sumažinti, bet nepašalinti, todėl optimizavimas neatliktas.

Rinkos atžvilgiu neutralus, tik OHLCV ilgosios ir trumposios pozicijų portfelis tarp BTC/ETH/SOL BINANCE neterminuotų sandorių: kas savaitę trys aktyvai rikiuojami pagal pastarųjų 7 dienų grąžą, perkamas prasčiausiai pasirodęs (tikintis atšokimo), o geriausiai pasirodęs parduodamas skolon (tikintis grąžos dalies praradimo) — trumpalaikė vidurkio link grįžimo strategija, priešinga jos 30 dienų skerspjūvio impulsinei strategijai-antrininkei.

Rezultatas buvo katastrofiškas: iš 392 sandorių (201 ilgosios, 191 trumposios pozicijos) sąskaita likviduota 2021-02-25, bendra grąža -100% (didžiausias kapitalo nuosmukis 100%); Sharpe rodiklis -0.526, pelno faktorius 0.347, tikėtinas rezultatas -$247/sandoriui, PSR 0.009, informacijos santykis -2.50, palyginti su vienodo svorio krepšeliu, ekstremalios uodegos (eksceso kurtozė 652, asimetrija -23), ~200% bendra pozicijų vertė ir nuostoliai 5 iš 7 metų, nors laimėtų sandorių dalis siekė 54.8%.

„Stratmill“ yra tyrimų ir popierinės prekybos įrankis, o ne finansų konsultantas ar brokeris. Testavimo ir popierinės prekybos rezultatai yra hipotetiniai. Prekyba susijusi su nuostolio rizika.