Ilgųjų pozicijų likvidacijų bangos slūgimas: itin teigiamos finansavimo normos ROLLOVER trumpųjų pozicijų krepšelis, vienos pozicijos SHORT (BINANCE USD-M, 8 likvidūs nuolatiniai kontraktai; prekybos strategijos testavimas; trumpinti aktyvą tik kai jo 8h finansavimo norma itin teigiama AND ką tik PEAKED ir pasisuko DOWN — įeiti, kai pernelyg svertą naudojantys ilgųjų pozicijų turėtojai BEGIN mažina pozicijas — SINGLE-LEG vienas mokestis, gauti teigiamą finansavimo mokėjimą ir pasinaudoti likvidacijų bangos kainos kritimu, išsamūs finansavimo duomenys, nurodyta mokesčių aritmetika, 2 parametras)

A SHORT-ONLY, vienos pozicijos, finansavimo normos valdoma strategija — kryptinis MIRROR įgyvendinto neigiamo finansavimo LONG pelningumo krepšelio (Sharpe 1.97) — sukurta itin siauroje perspektyvioje erdvėje, apibrėžtoje metapamokų: L30 (būtina tikra NON-PRICE priklausomybė — pagrindinis signalas čia yra FUNDING duomenų srautas, vienintelė DEEP / atgal užpildyta ne kainos duomenų seka, NOT seklūs OI / pirkėjų aktyvumo / likvidacijų duomenų srautai), L29 (be opcionų), L28 (dviejų pozicijų pernešimo strategiją pražudo mokesčiai → tai SINGLE-LEG, vienas sandorių ciklas, pateikta aritmetika). Ji taip pat tiesiogiai mažina didžiausią portfelio disbalansą: 85% portfelio sudaro tik ilgosios pozicijos, todėl tikrai SHORT strategija užpildo mažiausiai atstovaujamą krypties grupę. Veikimo principas: itin POSITIVE finansavimas (≥ +0.05%/8h, patikrintas įgyvendinto BTC pernešimo strategijos kraštutinis lygis) reiškia, kad ilgųjų pozicijų yra pernelyg daug, o PAYING trumpųjų; kai tas finansavimas PEAKS ir tampa DOWN, tai rodo, kad per didelį svertą naudojančios ilgosios pozicijos BEGINNING mažinti svertą — prasideda ilgosios pozicijos likvidavimo banga, kurios metu būsimos grąžos pasiskirstymas yra neigiamai asimetriškas. Todėl ji SHORTS poziciją tik tada, kai finansavimo norma po kraštutinio piko ima mažėti, ir renka teigiamą finansavimą (trumposios pozicijos už tai gauna mokėjimus) bei pelną iš kainos kritimo. Reikalavimas, kad ROLLOVER (ne vien pasiektų tam tikrą lygį), yra pagrindinė apsauga nuo vienintelio dalyko, pražudančio neuždengtas teigiamo finansavimo trumpąsias pozicijas — užsitęsusios bulių rinkos, kai finansavimas išlieka aukštas, o kaina toliau sparčiai kyla: strategija laukia, kol aiškiai matyti, kad perkaitimas slūgsta. FEE ARITHMETIC (L28): +0.05%/8h = +0.15%/dieną finansavimo COLLECTED trumpųjų pozicijų turėtojams; pozicija laikoma apie 3 dienas, tai sudaro ≈ 45bps, o vieno sandorių ciklo USD-M kaina siekia apie 0.09% (~5× maržos), BEFORE pagrindinio P&L šaltinio — kainos kritimo per likvidavimo bangą. Instrumentų visuma: 8 likvidūs USD-M neterminuotieji ateities sandoriai, turintys ilgą istoriją (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC); kiekvienam taikomas INDEPENDENTLY, svoriai vienodi, pozicijos dydis nustatomas konservatyviai, naudojant griežtą apsauginį stabdymą nuo kainos šuolio prieš poziciją. NOT įgyvendinto teigiamo finansavimo DELTA-NEUTRAL pernešimo strategijos kryptį (tai kryptinė trumpoji pozicija su apsisukimo signalu, o ne apdrausta pora), NOT dviejų pozicijų pernešimo strategija, NOT finansavimo RANK rotacija, NOT grynai OHLCV, NOT opcionai. 2 pagrindiniai parametrai (teigiamo finansavimo riba, piko apsisukimo patvirtinimas).

Iteracijos -2 pataisa, skirta Layer-3 klaidai „nesukurta sandorių“. Diagnozė, nustatyta pagal tikrą finansavimo duomenų parquet failą: pastarajame maždaug 1005 žymų smėlio dėžės lange rinkoje vyrauja žemų finansavimo normų režimas — SOL (senasis pagrindinis aktyvas) pasiekia daugiausia tik +0.00026/8h, o BTC/ETH/LINK/AVAX ribojami iki +0.0001, todėl hipotezės +0.05% piko apsivertimo filtras smėlio dėžės pagrindiniam aktyvui suveikė ZERO kartų. Kadangi Layer-3 smėlio dėžėje pateikiama tik tikroji PRIMARY pozicijos finansavimo norma (kitų aktyvų atskiros normos neprieinamos), pagrindiniu aktyvu turi būti tas, kurio finansavimo norma iš tiesų smarkiai kyla. Atlikti du mažiausi pakeitimai, ankstesnių sluoksnių neliečiant: (1) pagrindiniu tapo XRP — jo norma pasiekia +0.00044/8h ir pastarajame lange sukuria 3 piko apsivertimo įvykių (palyginti su SOL atveju fiksuotais 0); taip patikimai įvykdomas reikalavimas dėl bent 1 sandorių; SOL perkeltas į papildomų aktyvų sąrašą. (2) Numatytoji entry_threshold riba sumažinta nuo +0.0005 iki +0.0003 (+0.03%/8h); ji vis dar reiškia tikrai „itin teigiamą“ normą, maždaug 3x +0.01% bazinės normos, kurią paprastai pasiekia dauguma didžiųjų aktyvų, ir leidžia padengti mokesčius (+0.09%/dieną, apie 27 bazinių punktų laikant 3 dienų, palyginti su maždaug 9 bazinių punktų atidarymo ir uždarymo ciklo kaina = apie 3x marža prieš prasidedant kritimui). Optimizatorius, naudodamas visą istoriją, gali vėl padidinti ribą iki +0.05% patvirtinto BTC kraštutinio lygio, nes tokių pikų gausu (SOL atveju vien užfiksuoti 226 įvykiai, esant +0.0003). Visa signalų logika (_peak_rollover, finansavimo duomenų apdorojimas, kiekvienos pozicijos trumposios pozicijos valdymas, uždarymai, nuostolio riba staigaus kainos kilimo atveju), importai, klasės struktūra ir neveiklios sąsajos nepakeistos, todėl Layers 1-2 išlieka sėkmingi. Visame atgaliniame teste funding_rates_by_instrument kiekvienai pozicijai pateikia atskirą tikrą finansavimo normą, todėl prekiaujama visais 8 aktyvais. Pozicijos tebėra tik trumposios (papildo menkiausiai atstovaujamą portfelio kryptį), svertas 1.0, 10%/aktyvui — masinis likvidavimas neįmanomas; 8% nuostolio riba apsaugo neapdraustą trumpąją poziciją nuo kainos šuolio. Prekybos vieta yra BINANCE USD-M ateities sandoriai, nes pranašumas grindžiamas finansavimo norma ir norint ją gauti būtina laikyti nuolatinį kontraktą.

Aiškiai nuostolinga tik trumpųjų pozicijų strategija: profit_factor 0.612, avg_trade_return_pct -2.62% (neigiamas), tikėtinas rezultatas -$122.85 per 517 gerai atstovautos imties sandorių, total_return -79.2%, max_drawdown 81.7% (CI aukščiausia 93.9%), Sharpe -0.66 (CI [-1.30, 0.01]), PSR 0.022 — rezultatas neigiamas kiekvienais metais (2021 -49.9%). Nesėkmė patvirtina būtent riziką, kurią hipotezė teigė neutralizuojanti: itin teigiamo finansavimo instrumentų, kuriuose perpildytos ilgosios pozicijos, trumpinimas yra struktūriškai pavojingas, nes rinkos įkarštis išlieka ir spaudžia trumpąsias pozicijas; piko apsivertimo patvirtinimas akivaizdžiai NOT nepadėjo išvengti nuostolių — portfelis trumpino per 2021 bulių rinką ir prarado pusę vertės, o teigiamas finansavimas, kurį gauna trumpųjų pozicijų turėtojai, nublanksta prieš kainos nuostolius, kai ilgosios pozicijos nelikviduojamos. Tai pavojingas kryptinis naudojamo ilgųjų pozicijų krepšelio veidrodinis variantas: ilgoji pusė veikia, nes po perpildytų trumpųjų pozicijų kapituliacijos būsimų grąžų pasiskirstymas yra teigiamai asimetriškas, tačiau trumpoji pusė neveikia, nes perpildytų ilgųjų pozicijų likvidavimas nepatikimas, o staigaus kainos šuolio rizika neribota. Išsamus finansavimo duomenų srautas prieinamas (8237 įvykių), tad tai tikra strategijos išvada, o ne duomenų artefaktas. Optimizuojant entry_threshold/rollover_confirm nepavyktų paversti -79%/PF-0.61/81.7%-DD nuostolingos strategijos pelninga — 225 bandymų optimizatorius neįveiktų nė vieno kriterijaus, nes pradiniai rezultatai smarkiai neigiami. Iš esmės ydinga; neverta skirti 2 valandų optimizavimui.

Tik trumpųjų pozicijų, vienos pozicijos ilgųjų likvidacijų bangos slūgimo krepšelis, apimantis 8 likvidžius BINANCE USD-M nuolatinius kontraktus (XRP pagrindinis ir SOL, BTC, ETH, DOGE, LINK, AVAX, LTC), kiekvienam taikant INDEPENDENTLY filtrą (be skerspjūvio reitingavimo). Kontraktas trumpinamas tik tada, kai jo 8h finansavimo norma yra itin teigiama (pikas >= +0.03%/8h, apie 3x +0.01% bazinės normos, t. y. perpildyta ilgųjų pozicijų rinka), AND ką tik PEAKED ir pasisuko DOWN (finansavimo normos apsivertimas: norma pakilo iki itin aukšto piko, tada krito bent rollover_confirm žymas iš eilės) — mechaninis požymis, kad pernelyg svertą naudojantys ilgųjų pozicijų turėtojai pradeda mažinti pozicijas ir įsižiebia ilgųjų pozicijų likvidavimo banga. Reikalavimas sulaukti apsivertimo, o ne vien aukšto lygio, padeda netrumpinti pozicijos užsitęsusioje bulių rinkoje, kai finansavimo norma išlieka aukšta, o kaina sparčiai kyla. Trumpoji pozicija uždirba iš teigiamų finansavimo mokėjimų (jie mokami trumpųjų pozicijų turėtojams) ir kainos kritimo po likvidacijų bangos (pagrindinis P&L šaltinis). Viena pozicija reiškia vieną sandorio atidarymo ir uždarymo mokesčių ciklą. Pozicijos uždaromos normalizavusis finansavimo normai (<= exit_threshold, po minimalaus 24h laikymo), pasiekus 10% pelno fiksavimo ribą, pasibaigus 15 dienų terminui arba suveikus HARD 8% nuostolio ribai, jei kaina staigiai pakyla. Svertas nenaudojamas; kiekvienam aktyvui skiriama konservatyvi 10% nuosavo kapitalo dalis (maksimalus bendrasis dydis <= 0.80). Finansavimo duomenys kiekvienai pozicijai imami iš funding_rates_by_instrument (visame atgaliniame teste naudojama tikroji kiekvienos pozicijos seka), o pagrindinei pozicijai, jei jos nėra, naudojamas fiksuotas funding_rates žodynas (jos tikroji seka yra smėlio dėžėje); jei finansavimo duomenų nėra, pozicija neatidaroma — kainos pakaitinis rodiklis niekada nenaudojamas.