Backtestas SOL finansavimo strategija 8H | Stratmill

Minimali tik trumpoji kontrarinė finansavimo strategija su viena priemone – SOLUSDT neterminuoti ateities sandoriai, naudojant 8 valandų žvakes (suderintas su Binance finansavimo intervalais). Hipotezė pasitelkia gerai dokumentuotą kriptovaliutų neterminuotų ateities sandorių rinkos mikrostruktūros reiškinį: kai finansavimo norma tampa itin teigiama (ilgosios pozicijos moka dideles įmokas trumposioms), tai signalizuoja pernelyg svertu apkrautas ir susitelkusias ilgąsias pozicijas, pažeidžiamas priverstinio įsiskolinimo mažinimo grandinei ir kainos kritimui bei grįžimui į vidurkį per artimiausius 1-3 finansavimo periodus. Strategija sukurta taip, kad skirtųsi nuo dabartinio portfelio (jame yra porų / santykio grįžimo į vidurkį, likvidavimo grandinės ir vien ilgosios tęstinumo strategijos) bei pastarojo nesėkmių grupės (visos jos buvo vien OHLCV krypties strategijos, naudojusios 1H/4H/1D žvakes ir įstrigusios patikros etape). Naudojamos 8H žvakės ir tik funding_rate_updates – be kotiruočių ar pavedimų knygos duomenų, papildomų priemonių, kalendoriaus logikos ar nuosekliai sujungtų indikatorių. Iš viso du laisvieji parametrai: finansavimo procentilio slenkstis ir laiku pagrįstas išėjimo horizontas.

Hipotezė įgyvendinama naudojant tiksliai du laisvuosius parametrus (funding_pct_threshold, exit_horizon_bars) ir fiksuotas rizikos konstantas. „Ekstremalus“ finansavimas apibrėžiamas kaip dabartinės Binance finansavimo normos savikalibracinis procentilinis rangas slenkančiame 90 dienų lange, o ne kaip trapus absoliutus slenkstis, todėl signalas prisitaiko kintant baziniam SOL finansavimo režimui; sąlyga funding>0 užtikrina, kad trumpąją poziciją atidarome tik esant iš tiesų teigiamam finansavimui (kai dauguma pozicijų yra ilgos). Procentilis skaičiuojamas tik pagal finansavimo įvykius, kurių laiko žyma yra dabartinės žvakės laiku arba ankstesnė (bisect langas), todėl nėra žvilgsnio į ateitį, o finansavimas nuskaitomas iš dokumentuoto plokščio funding_rates {ns: rate} žodyno (pasikartojantys int/str raktai pašalinami, laiko žymos normalizuojamos į ns). Pagal papildomų duomenų taisykles nėra NO kainos duomenimis pagrįsto atsarginio pranašumo: jei finansavimo duomenų trūksta, strategija lieka be pozicijos (finansavimas čia yra signalas, o ne įskaitytinas pinigų srautas; realizuotas pranašumas kyla iš kainos grįžimo į vidurkį po to, kai daug svertu naudojančių ilgųjų pozicijų sumažinamos). Išėjimo horizontas skaičiuojamas 8H žvakėmis (= finansavimo periodais), atitinkančiomis 1-3 periodo grįžimo į vidurkį tezę; 10% nuostolio stabdis yra vienintelė rizikos apsauga. calculate_signal grąžina finansavimo procentilį intervale [0,1], todėl signalas yra tolydus ir kinta kas žvakę (kol užsipildo langas, naudojama menka ROC atsarginė reikšmė); should_enter veikia tik SELL kryptimi ir įjungiamas tik esant išsaugotam signalui. Trumpajai pozicijai reikia maržinės prekybos vietos, todėl naudojami BINANCE USD-M ateities sandoriai; sverto=1.0 reikšmė naudojama pozicijos dydžiui skaičiuoti, kad konfigūracija ir variklio maržos modelis sutaptų. SOLUSDT 8H yra likvidi, šiuo metu kotiruojama didelė kriptovaliuta, turinti kelerių metų istoriją ir Binance finansavimo duomenis, todėl išvengiama data_unavailable; kelių periodų laikymas ir 10% nuostolio stabdis leidžia vieno sandorio pokyčiams viršyti maždaug 0.10% takerio komisiją už abi sandorio puses.

Neverta optimizuoti — pranašumo nėra. Kontrarinė strategija, atidaranti poziciją esant itin teigiamam finansavimo įkainiui SHORT pagal SOL, yra kainos sandoris, pagrįstas finansavimo SIGNAL (ne finansavimo pajamingumo sandoris), ir ji struktūriškai nuostolinga: profit_factor 0.82, tikėtinas rezultatas – -$69 už sandorį, Sharpe rodiklis -0.84, bendra grąža -40% per 5.7 metų, max_drawdown 51.3%, neigiama 5 iš 7 metų (538 sandorių imtis, tad tai patikimas vertinimas). Laimėjimų dalis 51%, o nuostolis avg_loss ($767) viršija pelną avg_win ($598), todėl tikėtinas rezultatas neigiamas. Blogiausi metai (2021 -31.6%) sutapo būtent su alternatyvių kriptovaliutų bulių rinka — parduodant SOL, kai finansavimo įkainis itin teigiamas, kovojama su struktūrine kilimo tendencija, nes itin teigiamas finansavimo įkainis išlieka, o kaina toliau kyla, užuot patikimai staigiai kritusi. Pačioje hipotezėje pripažinta, kad vien trumpąsias pozicijas naudojanti kryptinė prekyba pagrindinėmis kriptovaliutomis empiriškai paneigta, ir rezultatas tai patvirtina. Nesėkmę lėmė krypties ir struktūros ypatumai, o ne parametrų parinkimas: derinant du parametrus (funding_pct_threshold, exit_horizon_bars) būtų per daug pritaikytasi prie kelių teigiamų metų (2025/2026), ir strategija nepasiteisintų DSR ar kontroliniame laikotarpyje. NOTE tyrimo išvada: kontrarinės strategijos, veikiančios pagal itin didelį finansavimo įkainį SHORTS, neveikia, kai taikomos pagrindinei kriptovaliutai, kurios kaina struktūriškai kyla — perpildytų ilgųjų pozicijų finansavimo signalai SOL dažniau pranašauja kilimo tęsinį nei apsisukimą. Delta neutralus finansavimo pajamingumo modelis (kurį dabar galima realizuoti sistemoje) arba į ilgąsias pozicijas orientuota finansavimo strategija būtų kita hipotezė, o ne šios vien trumpąsias pozicijas naudojančios kryptinės strategijos patobulinimas.