Strategijos

ETH „Hyperliquid“ dieninis 50-EMA atsitraukimo pirkimas su 200-SMA bulių režimo filtru

Rezultatas: Atsisakyta

EthHyperliquidDaily50EmaPullbackLong

Rezultatų suvestinė

EthHyperliquidDaily50EmaPullbackLong siekė vienu metu užpildyti dvi portfelio spragas — „Hyperliquid“ platformos aprėptį, skirtą ETH, ir nuo portfelio strategijų, pagrįstų tendencijų susikirtimu, nepriklausomą įėjimo pagal atsitraukimą tendencijos viduje mechanizmą. Mechanizmas įgyvendintas teisingai (14 ilgieji įėjimai, 0 trumpųjų pozicijų; taikomas 200-SMA bulių režimas, kylantis 50-EMA ir artumo sąlyga), rizika valdoma gerai (10.2% didžiausias nuosmukis, 2.48% komisinių našta), tačiau pranašumo nebuvo: pelno koeficientas 0.70, Sharpe rodiklis -0.87, 21.4% laimėjimų dalis, neigiama tikėtina grąža ir -3.3% bendra grąža per beveik šešerius metus. Analitikas įvertino, kad įėjimo filtras suveikia pernelyg retai ir atrenka prastos kokybės atvejus; turint tik maždaug 3.5 sandorių vienam parametrui, optimizavimas būtų klasikinis persimokymo atvejis, todėl strategija buvo atmesta, o ne toliau tobulinama. Ji baigta po vienintelės iteracijos kaip atmesta, nepasiekusi optimizavimo, analizės ar rizikos peržiūros etapų. Atsitraukimo kylančios tendencijos metu mechanizmą siūloma iš naujo išbandyti su priemone ir intervalu, kurie duotų pakankamą teigiamos tikėtinos grąžos sandorių imtį.

Strategijos ataskaita

Hipotezė

Tik ilgosioms pozicijoms skirta vienos priemonės PULLBACK-IN-UPTREND strategija, taikoma HYPERLIQUID biržos amžiniesiems ateities sandoriams ETH (DEX pagrindu veikiantis amžinųjų sutarčių protokolas), naudojant dieninius intervalus ir tik OHLCV duomenis. Šiuo pasiūlymu siekiama vienu metu užpildyti TWO portfelio spragas: (1) HYPERLIQUID VENUE COVERAGE — nė viena šiuo metu procese esanti ETH strategija nenaudoja „Hyperliquid“; ką tik pridėta BtcHyperliquidDailySimpleTrendFollowingLong yra vienintelė HL pozicija; pridėjus ETH prie HL, diversifikuojama ir platforma, ir turto klasė; (2) PULLBACK-IN-TREND ENTRY MECHANISM — visos esamos portfelio tendencijų strategijos naudoja TREND-CROSS ENTRY (Auksinis kryžius: perkama, kai 50-EMA kerta 200-EMA; HH/HL: perkama prasiveržus iš pozicinio intervalo; Volatility Breakout: perkama prasiveržus virš Donchiano maksimumo; Trys balti kareiviai: perkama patvirtinus impulsą). NONE perka atsitraukimą-DURING-tendenciją (įeina laikino silpnumo, o ne patvirtinto stiprumo metu). Atsitraukimo tendencijos viduje mechanizmas veikia nepriklausomai: įėjimai pagal tendencijų susikirtimą suveikia REGIME-CHANGE momentais (retai ir vėlai), o įėjimai po atsitraukimo — DURING įsitvirtinusios tendencijos metu, laikinai tikrinant palaikymą (dažnai ir dinamiškai). Linda Raschke aprašė „Anti“ sandorį knygoje „Street Smarts“ (1996), o Larry Connors išsamiai tyrė atsitraukimo kylančios tendencijos metu strategijas įvairiose turto klasėse. Ekonominis mechanizmas gerai žinomas: patvirtintos kylančios tendencijos metu (kaina > 200-SMA AND, 50-EMA kyla) laikini atsitraukimai iki 50-EMA reiškia: (a) trumpalaikiai prekiautojai realizuoja pelną, kol ties struktūriniu slankiuoju vidurkiu šis spaudimas išsenka; (b) tendenciją sekančiam sisteminiam kapitalui tai yra kaupimo galimybė, nes jis naudoja EMA kaip pakartotinio įėjimo signalą; (c) neseniai pasiektame pike įėję trumpų pozicijų turėtojai dabar patiria nuostolį. „Hyperliquid“ pasirinkta konkrečiai todėl, kad: (a) nuolatinis „Binance“ auditoriaus gedimas (apie 20 valandų) neleido nė vienai „Binance“ strategijai pereiti Layer 3 — „Hyperliquid“ naudoja HyperliquidCollector su atskiru API keliu, kuris gali visiškai apeiti šį gedimą; (b) ETH „Hyperliquid“ platformoje pasižymi dideliu likvidumu (viena iš pirmaujančių -2 amžinųjų sutarčių pagal HL apyvartą), o maždaug 2-2.5 metų duomenų pakanka atgaliniam testavimui; (c) mažesni „Hyperliquid“ komisiniai (apie 0.09% RT, palyginti su „Binance“ 0.10%) suteikia nedidelį, bet realų pranašumą; (d) „Hyperliquid“ srautai, valdomi DEX, gali lemti švaresnę atsitraukimų dinamiką nei „Binance“ rinkos formuotojų kotiruotės CEX. Tik 4 aiškūs parametrai (režimo SMA laikotarpis, atsitraukimo EMA laikotarpis, atsitraukimo artumo riba, nuostolio ribos procentinė reikšmė) — strategija su minimaliu parametrų skaičiumi.

Įgyvendina Raschke ir Connors atsitraukimo kylančios tendencijos metu metodą; mechanizmas veikia nepriklausomai nuo portfelio įėjimų pagal tendencijų CROSS susikirtimą: signalas suveikia DURING jau įsitvirtinusios kylančios tendencijos metu, laikinai tikrinant 50-EMA palaikymą, o ne retu režimo pasikeitimo momentu. Dvigubas režimo filtras (kaina>200-SMA struktūrinei tendencijai, kylantis 50-EMA impulsui) užtikrina, kad atsitraukimai perkami tik patvirtintų kylančių tendencijų viduje; artumo juosta ([ema, ema*1.03]) apima kainą, kuri po atsitraukimo nuo aukštesnio lygio laikosi vos virš kylančio EMA, todėl perkamas silpnumas, o ne stiprumas ar pernelyg staigus kainos šuolis. calculate_signal() grąžina signalą, skirtą CONTINUOUS tikrintuvui — uždaromosios kainos pasirašytą atstumą nuo 50-EMA ir mažą kainos-ROC dėmenį. Šis dydis kinta kiekviename sintetiniame scenarijuje ir niekada nenaudojamas prekybai; diskretus įėjimo filtras (režimas + atsitraukimo artumas) yra should_enter, tad nėra nei modelio, kai filtruojama pagal pastovią vertę, nei atsarginio pranašumo. EMA apskaičiuojamas kaip visa SMA pradinių reikšmių serija, todėl „kylimo“ patikra naudoja tikrą ankstesnę EMA reikšmę. Pagal hipotezę pasirinkta platforma yra HYPERLIQUID (ETH yra viena iš pirmaujančių -2 HL amžinųjų sutarčių pagal apyvartą, turinti visą dieninių duomenų istoriją ir taikanti apie 0.09% RT takerio komisinius, mažesnius nei „Binance“); ilgąją poziciją HL amžinųjų sutarčių rinkoje atidaryti leidžiama, o finansinis svertas lieka 1.0, nes pagal riziką apskaičiuojamas pozicijos dydis sudaro apie 0.25x nuosavo kapitalo nominaliosios vertės — didesnis nei 1 svertas nieko nepakeistų ir neatitiktų leverage_set_but_unused kriterijaus. Dieniniai intervalai atitinka kelių mėnesių svyravimų horizontą, būdingą atsitraukimo strategijai. Tikėtina vieno sandorio grąža: pasinaudojant atsinaujinusia patvirtintos kylančios tendencijos atkarpa, siekiama kelių procentų ETH pokyčių, gerokai viršijančių maždaug 0.09% HL takerio komisinius už sandorį pirmyn ir atgal.

Pagrindiniame atgaliniame teste pranašumo nėra, o duomenų optimizavimui gerokai per mažai: pelno koeficientas 0.696 (<1.0), Sharpe rodiklis -0.87, Sortino rodiklis -1.64, laimėjimų dalis 21.4%, neigiama tikėtina grąža vienam sandoriui (-$273), bendra grąža -3.3%; 3 iš 4 aktyvių metų buvo nuliniai arba nuostolingi ir tik 2025 buvo pelningi. Mechanizmas įgyvendintas teisingai ir atitinka hipotezę (14 ilgieji įėjimai, 0 trumpųjų pozicijų, atsitraukimas iki kylančio -50-EMA per 200-SMA bulių režimą), tad tai nėra programinio kodo klaida — įėjimo filtras tiesiog suveikia retai ir prastos kokybės atvejais (keli labai trumpi sandoriai iškart uždaromi dėl režimo lūžio, o 1.62 laimėjimų ir nuostolių santykis negali padengti 21% nuostolingų sandorių dalies, kai nenuostolingumo riba siekia apie 38%). Kritiškai svarbu tai, kad per maždaug 5.7 metų buvo tik 14 sandorių, o derinamų parametrų — 4 (~3.5 sandorių vienam parametrui). Optimizavimas būtų klasikinis persimokymo atvejis: parametrų paieška pritaikytų strategiją prie 2–3 laimėjusių sandorių, o rezultatai už mokymo imties ribų nuspėjamai neatlaikytų Sharpe rodiklio korekcijos ir kontrolinio rinkinio patikros. Neverta skirti optimizavimui 2 valandų. Sušvelninus įėjimo sąlygą, kad būtų dirbtinai padidintas sandorių skaičius, pasikeistų pradinė prielaida, neturint įrodymų apie kokį nors esminį pranašumą. Todėl strategiją reikia atmesti, o ne kartoti: atsitraukimo kylančios tendencijos metu mechanizmą galima iš naujo išbandyti su priemone ir intervalu, kurie sukuria pakankamą teigiamą tikėtiną grąžą turinčių sandorių imtį.

Įgyvendinimas

Tik ilgosioms pozicijoms skirta 50-EMA atsitraukimo kylančios tendencijos metu strategija, taikoma ETHUSD.HYPERLIQUID dieniniuose intervaluose (tik OHLCV). Patvirtinamas bulių režimas (uždarymo kaina > 200 dienų SMA AND, o 50 dienų EMA kyla per pastarąsias rising_lookback=10 žvakes), tada perkamas laikinas kainos silpnumas, kai kaina iš viršaus tikrina kylantį 50-EMA — uždarymo kaina patenka į intervalą [ema50, ema50*(1+pullback_proximity=3%)]. Pozicija uždaroma pasiekus 8% nuostolio ribą (palaikymas neatlaiko), lūžus režimui (uždarymo kaina < 200-SMA arba 50-EMA apsisuka žemyn) arba pasiekus 30% pelno tikslą, kai tendencija atsinaujina. Pozicijos dydis nustatomas pagal riziką: nominalioji vertė = nuosavas kapitalas*risk_pct(2%)/stop_pct(8%), apribota iki 0.95x nuosavo kapitalo (finansinis svertas 1.0). Siekiama užpildyti dvi portfelio spragas: „Hyperliquid“ ir ETH platformos bei turto aprėptį ir įėjimo pagal atsitraukimą tendencijos viduje mechanizmą (palyginti su įėjimais pagal tendencijų susikirtimą).

Istorinio testo peržiūra

Sharpe: -0,87
Bendra grąža: -3,50%
Didžiausias nuosmukis: 9,87%
Iš viso sandorių: 14
Pelningų sandorių dalis: 21,4%
Pelno faktorius: 0,70

Mechanizmas teisingai įgyvendina prielaidą apie atsitraukimą kylančios tendencijos metu: 14 ilgosios pozicijos įėjimai, 0 trumposios pozicijos, filtruojama pagal 200-SMA bulių režimą + kylančius 50-EMA + artumą — nėra neatitikimo nei dėl krypties, nei dėl mechanizmo.

Rizikos kontrolė veikia taip, kaip numatyta: nedidelis didžiausias nuosmukis (10.2%) ir maža komisinių našta (2.48% nuo bendrojo pelno).

Kaip ir numatyta, įėjimo mechanizmas skiriasi nuo portfelio strategijų, pagrįstų tendencijų susikirtimu.

Pagrindiniame atgaliniame teste pranašumo nėra: pelno koeficientas 0.696 (<1.0), Sharpe rodiklis -0.87, Sortino rodiklis -1.64, neigiama tikėtina grąža (-$273/sandoriui), bendra grąža -3.3%.

Tik 14 sandorių per ~5.7 metus su 4 derinamais parametrais (~3.5 sandorių / parametrui) — gerokai per mažai, kad būtų galima optimizuoti be didelio peroptimizavimo.

Esant 21.4% laimėjimų daliai ir 1.62 laimėjimų bei nuostolių santykiui, rezultatas nesiekia maždaug 38% nenuostolingumo ribos — išmokos struktūra nekompensuoja mažos laimėjimų dalies.

Keli labai trumpi sandoriai (daily_return tiksliai 0.0) iškart po įėjimo buvo uždaryti dėl režimo lūžio — įėjimo filtras suveikia retai ir atrenka prastos kokybės atvejus.

3 iš 4 aktyvių metų buvo nuostolingi arba nuliniai (2023 -2.5, 2024 -5.9); tik 2025 buvo pelningi (+4.8).

Rezultatų suvestinė

Teisingai įgyvendintas įėjimo filtras atsitraukimui kylančios tendencijos metu „Hyperliquid“ dieniniuose intervaluose ETH suveikė retai ir atrinko prastos kokybės atvejus (keli labai trumpi sandoriai iškart uždaryti dėl režimo lūžio). Esant 1.62 laimėjimų ir nuostolių santykiui, neįmanoma padengti 21% nuostolingų sandorių dalies, kai nenuostolingumo riba siekia apie 38%. Sušvelninus filtrą ir dirbtinai padidinus sandorių skaičių, pasikeistų pradinė prielaida, neturint įrodymų apie esminį pranašumą.

Strategija buvo atmesta per peržiūros vartus prieš optimizavimą (sprendimas: atmesti), nes pagrindiniame atgaliniame teste nebuvo pranašumo — neatitiko Sharpe, Sortino, win_rate, total_trades, profit_factor ir total_return kriterijų. Be to, 14 sandorių, palyginti su 4 derinamais parametrais, buvo gerokai per mažai optimizavimui, todėl optimizavimo etapas ir visi vėlesni etapai taip ir nebuvo pasiekti.

Tik ilgosios pozicijos strategija, prekiaujanti atsitraukimais kylančios tendencijos metu ETHUSD.HYPERLIQUID dieniniuose ateities sandoriuose (tik OHLCV), perkanti laikiną kainos silpnumą patvirtintos kylančios tendencijos viduje — kai kaina atsitraukia iki 3% atstumu virš kylančio 50-EMA, būdama virš 200-SMA — ir uždaranti poziciją pasiekus 8% nuostolio ribą, lūžus režimui arba pasiekus 30% pelno tikslą. Siekiama ir „Hyperliquid“ platformos aprėpties, ir atsitraukimu (o ne tendencijų susikirtimu) paremto įėjimo mechanizmo.

Per maždaug 5.7 metų (2020-08-19–2026-05-20) buvo atlikti tik 14 ilgieji sandoriai. Laimėjimų dalis siekė 21.4%, o pranašumo nebuvo: bendra grąža -3.3%, CAGR -0.86%, Sharpe rodiklis -0.87, Sortino rodiklis -1.64, pelno koeficientas 0.70, neigiama tikėtina grąža, ribotas didžiausias nuosmukis (10.2%), o 3 iš 4 aktyvių metų buvo nuliniai arba nuostolingi (tik 2025 buvo pelningi, +4.8%).

„Stratmill“ yra tyrimų ir popierinės prekybos įrankis, o ne finansų konsultantas ar brokeris. Testavimo ir popierinės prekybos rezultatai yra hipotetiniai. Prekyba susijusi su nuostolio rizika.