Deribit BTC 週賣出寬跨式，Delta 避險波動率溢酬收益（DERIBIT 選擇權 + BINANCE 永續期貨避險，市場中性、正 Theta）

假說

在 DERIBIT BTC 週選擇權上收取波動率風險溢酬，並以 BTCUSDT.BINANCE 永續期貨進行 Delta 避險。每週五 09:00 UTC（Deribit 每週結算時間 08:00 UTC 後一小時），在新的每週 BTC 選擇權鏈上建立新的賣出寬跨式：賣出接近 +6% 履約價的 1 OTM 買權，並賣出接近 -6% 履約價的 1 OTM 賣權（兩者建倉時 Delta 均約為 20）。同時在 BINANCE 建立抵銷用的 BTC 永續合約部位，使初始投資組合 Delta 中性。持有此結構 7 天，直到選擇權到期（或在達到獲利目標／停損點時提前平倉）。若投資組合 Delta 偏離 ±0.10，則每天於 09:00 UTC 重新避險一次。這填補了投資組合中 FOUR 個真實缺口，這些缺口是我先前四項假說（EthSpotPerpFundingCarry、SolFundingExtremeCounter、BtcSharpMoveVolumeReversal、EthBtcRatioPairs）都未涵蓋的：（1）DERIBIT 選擇權交易所（目前為 0.2% — 939 項實驗中僅 2 項）；（2）跨交易所範圍，使用 DERIBIT + BINANCE 避險（目前為 3.4%，目標為 ≥15%）；（3）選擇權機制類別（目前投資組合中幾乎為零）；（4）`deribit_greeks_IV` 補充資料流（全部 939 項實驗都未曾使用）。此機制在結構上與所有先前假說正交：這是收取波動率風險溢酬的交易，不是方向性、均值回歸或資金費率交易。每年約有 50 個每週週期，乘以 4 年可用的 Deribit 週選擇權資料（Deribit 週選自 2019 起提供），約有 200 個交易週期，遠高於曾淘汰 ADA 日線策略的 100 筆走步分析最低交易數。