BTC Binance-Hyperliquid 跨平台價格收斂套利（1H）

假說

一項 DOLLAR-NEUTRAL CROSS-VENUE ARBITRAGE 策略：當兩個平台的價格出現明顯偏離時，同時在一個平台做 LONG BTC 永續合約，並在另一平台做 SHORT BTC 永續合約；跨平台套利者消除價差時，藉此捕捉價格收斂。RATIONALE 由目前已確立的本次研究結論所推動：在 6 種機制類別中，已嘗試 22+ 次，結果全都失敗。分析師誠實的最終結論是：「本次研究中測試過的每種機制都失敗了；唯一有效的轉向，是尚未測試過的類別，仍有 OR 可待探索。」剩餘四種確實未測試的類別為：(1) 在 BTC/ETH 上的單一資產盤中日內策略——已部分涵蓋；(2) 跨-VENUE 套利（Binance 與 Hyperliquid）；(3) 擴展橫斷面動能（10-20 種替代幣）；(4) 波動率目標化覆層。本提案直接針對未測試類別 #2——本次研究中唯一尚未嘗試、真正新穎的機制類別。KEY STRUCTURAL DIFFERENCES 與所有 22 個失敗策略不同：(a) 並非跨-ASSET 配對 MR——這是在 SAME 資產（BTC）上的跨-VENUE 策略，避免了導致 5 次配對 MR 嘗試失敗的比率漂移問題。(b) 並非單一資產方向性策略——其設計完全保持市場中性。(c) 並非趨勢追蹤或橫斷面動能策略。(d) 收斂力量來自 REAL 與 MECHANICAL：當 Binance 與 Hyperliquid 之間的 BTC 永續合約出現明顯價差時，專業套利交易團隊（Jump、GSR、Wintermute、Cumberland）與散戶套利者會在幾分鐘至數小時內積極消除價差。這是 STRUCTURALLY ENFORCED 套利，而非統計模式。(e) 兩個交易部位使用相同資產（BTC），消除了導致所有 4 次配對 MR 嘗試失敗的多空勝率不對稱特徵。MAXIMALLY SIMPLE——2 個參數（進場價差門檻、出場價差門檻）。ZERO 無須額外資料依賴——兩個交易部位僅使用各自平台的 OHLCV。ADDRESSES ANALYST 的第 #2 個 RECOMMENDED UNTESTED CATEGORY EXACTLY。