Hyperliquid 永續合約上的 ETH/BTC 比率均值回歸配對價差（市場中性、僅 OHLCV、經 Z 分數標準化、4H）

假說

在 Hyperliquid 永續合約上運作的市場中立、雙腿統計套利配對策略：當 ETHUSD/BTCUSD 價格比率脫離其滾動均值時進行交易，持倉 beta 平衡的多空配對，使淨加密貨幣 beta 接近零。ETH 和 BTC 是相關性最高的兩個加密主流幣，因此其價格 RATIO 遠比任何單一腿更為平穩 — 相對錯位（由輪動資金流、ETH 特定催化劑或暫時性流動性失衡驅動）傾向於回歸，因為兩種資產共享相同的宏觀 beta。此策略刻意 AVOIDS 近期日誌中的每一個活躍失效模式：它 NOT 單一名稱方向性／均值回歸押注（ETH 在 HL 上的單一名稱在動能、突破、AND VWAP 均值回歸方面均已失敗 — 此策略交易的是殘差比率，而非 ETH 的方向）；NOT 資金費率作為信號（整個資金費率方向性策略族都是墳場 — 此策略僅使用 OHLCV）；NOT 輔助資料閘控（無 OI／清算／選擇權 IV，這些僅涵蓋約 1 個月的近期切片，使策略無法測試）；NOT 選擇權（迴避約 0 資金的選擇權規模錯誤）；以及 NOT CASH 現貨（在 MARGIN 場所上的永續合約，迴避多工具現金超額引擎缺陷）。它同時填補三個代表性不足的配額桶：HYPERLIQUID（7.6%→目標 20%）、配對範圍，以及多空／市場中立（14%→更多餘裕）。僅 3 個核心參數（z 窗口、進場 z、出場 z），以抵抗本次會議中反覆出現的過度擬合。