Hyperliquid 橫斷面動能美元中性投資組合（相對強度排名、每週再平衡、多空）

假說

一個美元中性、多品種的 CROSS-SECTIONAL（相對強度）動能籃子，橫跨 ~15 個流動性最高的 Hyperliquid 永續合約。與時間序列/絕對動能不同（後者依據各資產的 OWN 趨勢持有多頭或空頭部位——即本次會議已晉升為論文的機制），橫截面動能按 AGAINST EACH OTHER 對資產進行排序，無論大盤絕對方向如何，永遠做多最強的相對表現者、做空最弱的相對表現者。這使其成為真正互補的 alpha 子組合，而非重複：它收割的是分散度（贏家持續跑贏輸家）而非方向性趨勢，因此在結構上為市場中性，且與投資組合中佔主導的純多頭帳戶以及已晉升的絕對動能籃子均呈低相關性。它刻意迴避本次會議所有已被駁回的機制——無資金費率套利、無現貨-永續/跨交易所基差、無選擇權（現已標記為無法回測）。多頭與空頭兩條腿均在 SAME 交易所（Hyperliquid）以相同的日線 bar 時間戳執行，因此不存在跨交易所成交時點的偏差。純粹的 OHLCV，參數少，每週再平衡以維持低周轉率。一次填補了代表性不足的 Hyperliquid 交易所、多品種範圍、以及多空方向等所有類別。