Binance期權BTC週度鐵蝴蝶——ATM賣出跨式VRP收割，以IV分位為閘門，風險界定明確（填補空缺的BINANCE_OPTIONS交易場所）

一個DEFINED-RISK、市場中性的期權權利金收割策略，標的為BINANCE_OPTIONS BTC——刻意鎖定整個2271實驗投資組合中唯一的EMPTIEST分類：BINANCE_OPTIONS於1實驗（0.0%），相對於≥15%的合併期權配額。它在交易場所、履約價選擇與市場狀態依賴性上，皆與我兩個已排隊的Deribit結構（一個OTM鐵兀鷹和一個Deribit上的方向性看漲put偏斜價差）截然不同。這是在Binance期權上的一個ATM IRON FLY：每個週循環我們SELLATM跨式（賣出ATM call + 賣出ATM put），並BUY固定距離外的保護性翼部（買入OTM call + 買入OTM put），收取一筆大額的ATM權利金，同時以翼部限制最大虧損。鐵兀鷹在價格停留於WIDE區間內時獲利，而鐵蝴蝶則在已實現波動率維持LOW／價格釘住接近進場現貨價時獲利——這是真正不同的希臘字母與市場狀態曝險，因此NOT只是排隊中鐵兀鷹的換皮版本。我們只在隱含波動率確實偏貴時（IV分位／IV減去移動已實現值高於某閾值）才進場，藉此收割持續存在的加密貨幣變異數風險溢酬（IV結構性地大於後續的RV）。透過長翼部界定風險，直接回應了risk_reject／52–74%-DD的失敗案例（L48）。這與已耗竭的「用輔助資料源為4小時價格變動設閘門」範本（L46）NOT：其報酬來源是權利金衰減（每個ATM結構帶來相當於名目本金數個百分比的現金流），而非預測方向性走勢，且其獲利幅度以一到兩個數量級超越約0.06%的Binance期權來回手續費。持有至到期約每週1個結構→手續費拖累可忽略不計。簡單：3個參數（翼部距離/DTE、IV分位閾值、獲利了結比例），以抵抗300x過度擬合的墳場。選擇BTC（而非替代方案）是因為Binance BTC期權擁有最長、最密集的歷史資料——避免L47資料期間過短而被放棄的風險。