ETH 現貨 200 日 SMA 多/空手趨勢狀態擇時,搭配 20 日動能確認(BINANCE_SPOT、日K線、當高於 200 日 SMA AND 時 20 日動能為正即持有 ETH / 否則持有現金 —— 降低尾風險之 Beta、無槓桿、無放空、純粹 OHLCV、2 個參數)

假說

一個 LONG-ONLY、單一標的 SPOT 趨勢狀態擇時策略,標的為 ETHUSDT.BINANCE_SPOT(日K線)。規則:僅在當日收盤高於其 200 日 SMA AND 20 日動能(以收盤對 20 根K線前的收盤計算)為正時,持有完整 ETH 部位;否則持有 100% 現金。此為先前遭放棄假設之重新嘗試,當初放棄原因為 ENGINE BUG(收盤日期日報酬率 Sharpe 損壞,於 fixed 2026-07-24 commit 59c8a73 修復 —— Sharpe/波動率現改為依每根 K 線 MTM 權益計算),非策略裁決;QA 認可了該程式碼。此為管線中 BtcSpot200SmaLongFlatRegimeTiming 單元之 ETH 同類策略,差異在於標的與動能確認之第二重濾網。其刻意且實質地區別於本工作階段因過擬合/PBO/單一狀態而陣亡之多 SHORT 200-MA 永續與多空 Donchian 同類策略:(1)其為 LONG/FLAT,非多/空 —— 錯誤看空訊號將放棄上漲(退場持現金),永遠不會在洗盤中承受對稱放空損失,而那正是放大同類策略 PBO 與 OOS 不穩定性的機制;(2)其為 UNLEVERED SPOT —— 無槓桿、無第二標的、無資金費率,因此不會因不合理報酬而風險剔除,亦不會丟出非診斷性的高波動雜訊;(3)其為 2 PARAMETERS(200 日 SMA 視窗,20 日動能回顧期),具抗過擬合特性,屬於最佳勝率之 low_parameter / no_supplementary_data 家族;(4)在具深歷史標的上採用純日線 OHLCV —— 不會像清算/選擇權同類策略般撞上資料牆。ETH 特定論據:ETH 之下行尾部比 BTC 為厚(約 -94% 2018、約 -80% 2022,對比 BTC 約 -84%/-77%),而該等崩跌幾乎完全發生於 200 日 SMA 之下,因此狀態濾網可在 ETH 上移除較大 LARGER 份額的已實現變異 —— 每單位放棄的上漲可換得更大之 Sharpe/回撤改善幅度。價值主張為 NOT 原始報酬,但 Sharpe 更高、最大回撤低於 ETH 買進持有。倉位規模 = 現貨全額可用權益(槓桿 1.0);SMA/動能出場為唯一風險控管;最大曝險依設計為權益之 100%(單一未槓桿現貨資產)。