ETH BTC 比率均值回歸配對交易

假說

利用 ETH/BTC 價格比率均值回歸特性的市場中性配對交易。ETH 與 BTC 呈現約 85% 的相關性，但其比率會在區間內震盪——當 ETH 大幅跑贏 BTC（比率飆升）時，往往會回歸均值，反之亦然。當比率顯著偏離其滾動均值時，該策略做多落後者並做空領先者。這為現有策略組合提供了真正的分散效果——它是市場中性（無論加密市場走向均可獲利）、使用不同的訊號來源（跨資產比率），且與趨勢追蹤策略和資金費率策略皆不相關。在當前極度恐懼的環境下，相關性會先飆升隨後瓦解，因 ETH 與 BTC 對催化劑反應不同（例如 ETH 質押 ETF 資金流入 vs BTC ETF 資金流出），從而頻繁造成比率脫鉤。