Binance USD-M 波動率目標化雙時間框架趨勢多空組合（主流幣種、快慢趨勢一致性、固定波動率風險覆層、每週再平衡）

假說

這是一個涵蓋約 12 個完整歷史資料 Binance USD-M MAJOR 永續合約的多空管理期貨組合，其特色在於 RISK-MANAGEMENT 建構方式，而非新訊號。相較於已在流程中的趨勢組合（時間序列、橫截面、雙動能、唐奇安通道），有兩項差異：（1）方向訊號要求同一資產的絕對趨勢中，TWO TIMEFRAMES 同時達到 AGREE——一個快速趨勢與一個慢速趨勢——兩者都向上才做多（LONG），兩者都向下才做空（SHORT），方向不一致時則不持倉（FLAT）。這是多時間框架一致性，與雙動能的絕對加相對條件不同；（2）部位規模採用 CONSTANT PORTFOLIO-VOLATILITY TARGET——總曝險會依近期已實現的投資組合波動率反向調整，以接近固定年化目標——讓組合在平靜與動盪市況中維持穩定風險。這是公認能提升趨勢追蹤夏普比率並降低尾端回撤的「波動率目標」強化方法，也直接符合因應市場環境的要求。策略嚴格限於唯一可可靠回測的範圍——Binance USD-M 主流幣、純 OHLCV、完整歷史資料，刻意避開本次遇到的所有基礎設施限制（Deribit 選擇權無資料、COIN-M 反向部位規模設定失效、Hyperliquid 山寨幣 K 線資料不可用、清算資料僅有即時-WS-、多腿資金費率僅限主要交易標的），以及所有已被否定的類別（無資金費率、無基差、無比率 MR）。僅使用主流幣，也避開了廣泛標的組合中令人擔憂的山寨幣廣度與歷史資料不足風險。同一交易場所、相同日線時間戳；參數少以降低過度擬合；採用多空配置，改善投資組合的 87% 偏多傾斜。