SOL-AVAX 智能合約 L1 配對價差均值回歸

假說

在兩種高度相關的智慧合約 Layer-1 山寨幣期貨上，採用市場中性（美元中性）的配對交易策略：Binance USD-M 上的 SOLUSDT 和 AVAXUSDT。兩者都是在相同利基市場競爭、彼此獨立且高吞吐量的 L1 鏈（Solana 約 65k TPS、Avalanche 約 4.5k TPS 子網彙總），推動相似的市場敘事（DeFi、NFT、RWA），且其 90 日滾動相關性通常高於 0.80。它們的價格比率（以 AVAX 計價的 SOL）在不同市場狀態間震盪；當其中一條鏈出現特有催化因素（Solana 的迷因幣季、AVAX 子網推出）時，比率會大幅偏離，之後隨著基本面／資金流恢復正常而均值回歸。此策略沿用投資組合中既有且成功的 ADA-DOT 和 ETH-BTC 比率交易模式：在 4 小時時間框架上計算對數比率 z 分數，對極端讀數進行反向操作（|z|>2.0），並在 z 分數回歸至 ±0.3 時平倉。以等額美元做多表現落後的一腿，做空表現領先的一腿。此策略捕捉與整體加密貨幣 beta 不相關的相對價值 alpha，讓投資組合分散對 BTC 方向的曝險。