低偏度（反彩票）橫斷面輪動｜量化交易，只做多（BINANCE USD-M，每週持有 5 個偏度最低的 LOWEST 報酬標的，來自 12 個永續合約組成的標的池——捕捉彩票偏好溢酬，採用尚無已部署投資組合使用的訊號，具防禦性的反迷因幣傾向，2 個參數） | Stratmill

假說

一種LONG-ONLY、每週再平衡的橫截面輪動策略，涵蓋12個具深度歷史資料的BINANCE USD-M標的（BTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT、BNBUSDT、AVAXUSDT、LINKUSDT、ADAUSDT、XRPUSDT、LTCUSDT、DOTUSDT、ATOMUSDT、ETCUSDT），排序訊號為RETURN SKEWNESS——目前沒有任何獲推廣的投資組合使用此訊號（動能依報酬排名、套利依資金費率排名，而我待測的輪動策略依波動率排名），因此符合L24對真正新穎、非相對強弱輸入訊號的要求。每週依回溯期間內的每日報酬偏度為標的排名，等權持有偏度最低的5 LOWEST個標的。其機制／優勢來自彩券偏好／特質偏度異常（Bali–Cakici–Whitelaw）：投資人系統性地OVERPAY高正偏度、類似彩券的資產（在加密貨幣市場中，即容易暴漲的迷因幣／另類幣，它們偶爾會10x），這些資產隨後帶來較差的風險調整後報酬；相較之下，乏味的LOW偏度標的遭低估，風險調整後表現較佳。這是有別於低波動因子的DISTINCT異常（我待測的低波動輪動策略）：偏度和波動率會選出不同標的——偶爾暴漲但走勢穩定的標的波動率低、偏度卻為HIGH；雙向震盪的標的波動率高、偏度卻為LOW——因此持倉與報酬序列有實質差異。此策略具防禦性（反迷因幣配置，避開容易崩跌、在熊市跌幅最大的彩券型標的），沿用已證明能在此存續的ONE純多頭結構（每週K取N輪動 → 交易筆數可經沙盒驗證、低換手使策略僅憑OHLCV即可具費用可行性、沒有資料牆），而且明確NOT任何已確認失效的策略家族：NOT單一標的MR/反轉（已確定失效——我的LINK −0.19%、DOGE +0.12%、SOL-OI −0.068%、主動買賣流量−0.025%），NOT資金費率套利（已飽和），NOT選擇權（L23），NOT趨勢追蹤，以及NOT市場中性多空投資組合（L12費用門檻——此策略為純多頭），還有NOT相對強弱輪動的重複策略（偏度≠報酬）。2核心參數（偏度回溯期、持有標的數量）。