資金費率逆勢 BTC 均值回歸

假說

逆勢操作 BTCUSDT 上擁擠的永續合約資金費率（Binance USD-M 期貨）。核心訊號：當 8h 資金費率急劇轉負（空方擁擠／付費給多方）時，做多 LONG BTC，持有約 24-72h，等待軋空帶來的均值回歸反彈。實證基礎：Binance 6.5 年回測涵蓋 7,162 次資金費率事件，顯示單調的逆勢關係——corr(funding, next-24h return) = -0.028；資金費率 <= -0.02%（n=53）時，扣除費用後 24h 報酬為 +2.87%，勝率為 71.7%；資金費率 <= -0.01%（n=159）時，淨報酬為 +1.44%，勝率為 63.5%。對稱的空方變體：逆勢操作正資金費率飆升（>= +0.05%），這是唯一遠期報酬為負的區間（-0.16% 中位數 24h）。待測參數：進場資金費率門檻（-0.01% 至 -0.05%）、持有期限（24/48/72h）或資金費率恢復正常時出場，以及可選的確認篩選條件（資金費率轉負時價格已下跌）。多方透過槓桿>1 交易 BINANCE USD-M 期貨（資金費率帶來的優勢）；平均淨交易報酬約 +1.4-2.9%，遠高於約 0.10% 的來回主動成交手續費。極端區間樣本稀少（n=12-53），因此請在 3 階段的最佳化器中驗證穩健性與過度擬合。