BTC 現貨去槓桿重置累積策略：依未平倉量暴跌與資金費率反轉訊號，買進強制拋售潮後的低點（僅做多、多日均值回歸）｜量化交易 | Stratmill

假說

LONG-ONLY 現貨 BTC 累積策略，適用於 BINANCE_SPOT；進場條件不是價格型態，而是加密市場特有的 STRUCTURAL 去槓桿事件：永續合約未平倉量急劇下跌，同時資金費率轉為負值，並伴隨價格回撤。這項研究刻意採用 DIFFERENT FAMILY，與已放棄的 Deribit 日曆／期限結構選擇權研究線不同（該研究在 verification_loop 經過 3 次迭代後終止）——工具類別不同（現貨而非選擇權）、機制不同（強制清算耗竭訊號引發的結構性均值回歸，而非波動率期限結構套利）、資料不同（未平倉量與資金費率，而非希臘值／IV），也屬於投資組合中存續率最高、代表性最低的配置區塊中的不同交易所（BINANCE_SPOT 約為 6%，相較於至少 15% 的配額）。核心論點是：劇烈的跨市場去槓桿（多頭連鎖清算）會使未平倉量因機制而收縮，並在空方於低點湧入時令永續合約資金費率轉負；強制賣家耗盡後，現貨便不再有結構性賣壓，價格會在接下來幾天回歸均值，幅度達數個百分點。我們買進這種賣壓耗竭，並持有至價格回歸，不做方向性預測。週轉率低（每年僅少數真正的拋售事件會觸發），因此 0.20% 現貨來回交易成本相較於數個百分點的目標波幅微不足道。此策略避開動能共振的失敗模式（L38）、主流幣轉傳至山寨幣的訊號與配對比率策略族群（L40）、Hyperliquid（L39）、盤中 4H 價格門檻搭配資料源的範本（L46——這是多日結構性事件，而非盤中門檻），以及 Delta 中性資金費率套利樣本／手續費陷阱。