SOL 資金費率極端反轉

假說

一種簡單的反向策略，應用於 SOLUSDT 永續期貨，利用極端資金費率讀數作為持倉過度擁擠的訊號。當 8 小時資金費率達到極端百分位（在過去 60 天期間內位於前 5% 或後 5%），便建立與擁擠一方相反的部位。極端正資金費率表示多頭向空頭支付高額資金費用，代表多頭持倉過度擁擠，歷史上往往透過多頭遭強制平倉及價格下跌來化解。極端負資金費率表示空頭向多頭支付高額資金費用，代表空頭持倉過度擁擠，容易引發軋空。持有部位直到資金費率均值回歸至中性（每 8 小時在 ±0.005% 以內），或觸發停損／時間停損。選擇 SOL 是因為其散戶參與度高、資金費率極端情況頻繁、流動性充足，且 Binance 上的資金費率資料乾淨。持有期間以天計（而非分鐘），因此相較於 0.10% 的往返交易成本，手續費拖累可忽略不計。