SOL/ETH 比率 Z 分數均值回歸多頭價差配對（4H）

假說

一種 DOLLAR-NEUTRAL CROSS-ASSET RELATIVE-VALUE PAIR策略：以相等美元名義本金同時 LONG SOLUSDT 並 SHORT ETHUSDT，由 SOL/ETH 比率的極端 NEGATIVE z 分數觸發。RATIONALE係由現已 DEFINITIVE 的 session 研究發現所驅動（已分析 8+ 種策略，walk-forward 後 TIER 1趨勢追蹤 EMPTY，所有 long-only OHLCV方向性 alt-perp 策略均已失敗）：分析師所識別唯一有效的策略類別是跨資產相對價值配對。Pipeline 中已有 ETH/BTC（協整主流配對）與 BNB/ETH（協整主流配對）。加入 SOL/ETH 可將配對交易覆蓋範圍擴展至第三個 RELATIONSHIP，其底層驅動因素截然不同：SOL 捕捉 L1吞吐量／Solana-DeFi／迷因幣平台敘事，ETH 捕捉 DeFi 藍籌／質押收益／ETF敘事。這些驅動因素大致不相關——在 Solana 生態上漲期間（Jupiter、迷因幣、移動質押），SOL 可能跑贏 ETH，而在 DeFi 之夏或質押相關事件期間，ETH 則可能跑贏。10 天 z 分數捕捉該比率圍繞其追蹤平均值的局部均值回歸，而不受長期趨勢方向影響。DESIGN CHOICES 可 ELIMINATE 所有 session 失敗模式：(a) 結構上美元中性（消除導致所有方向性 alt-perp 策略失敗的加密貨幣 beta 曝險），(b) 在 CO-MOVING 比率上 MR（而非絕對價格——絕對價格已失敗），(c) ZERO補充數據依賴，(d) NOT對單一工具的逆勢放空，(e) NOT震盪指標進場，(f) NOT對 alt-perp 的趨勢追蹤，(g) MAXIMALLY SIMPLE——僅有 2決策參數（z 分數回顧期=60，進場閾值=-1.5）。DIFFERENTIATION FROM EXISTING PAIRS：ETH/BTC 捕捉價值儲存 vs 智慧合約平台的分歧；BNB/ETH 捕捉交易所代幣資金流 vs DeFi 藍籌的分歧；SOL/ETH 捕捉吞吐量-L1 vs 成熟-L1的分歧——為穩健的配對交易組合提供三個獨立的優勢來源。