BTC COIN-M 反向永續合約資金費率極端值均值回歸多空策略（BINANCE_CM）

假說

BTCUSD_PERP.BINANCE_CM 上的單一標的、單一交易所多空策略——這是 Binance COIN-M 期貨中以 BTC 作為保證金的反向永續合約。實作資金費率極端值均值回歸：當 8 小時資金費率達到過去 30 日分布的頂部 5% 時（極度正值代表多方擁擠，且須付費持倉），歷史上擁擠的一方會在接下來 24 小時內受挫，晚進場者遭到軋倉；反之，當資金費率觸及底部 5%（負值代表空方擁擠，且須付費持倉），多方會受惠於反轉壓力。策略依資金費率訊號，採取與結構性擁擠一方相反的 OPPOSITE 方。填補投資組合中的 SECOND-LARGEST UNTOUCHED VENUE GAP 缺口：在 1/662 有 BINANCE_CM（0.2%），低於 ≥5% 的目標；目前對反向／BTC 計價期貨幾乎完全沒有配置，儘管目錄中有 263 個活躍 COIN-M 合約。同時填補 THREE 項配額缺口：（1）BINANCE_CM 交易所；（2）long_short 方向（目前為 12.0%，隱含目標約為 45%）；（3）採用分析師建議的 UNTRIED-對-COIN-M 機制族群 (b)：資金費率背離。我先前提出的 BtcFundingCarryLongShort 使用跨交易所（Binance USD-M + Hyperliquid）來收集 DELTA-NEUTRAL CARRY——本策略本質不同：單一交易所 COIN-M、DIRECTIONAL 方向押注（非 delta-neutral）、MEAN-REVERSION 機制（非套利）。兩者沒有重疊。ALSO 與所有 ADA 4H 失敗模式正交：不是突破、不是價格均值回歸，也不是基於 K 線；而是基於資金費率統計、與市場狀態無關，並使用過去從未實驗過的交易所／合約類型。