跨平台資金費率價差套利 — Binance 與 Hyperliquid BTC 永續合約 Delta 中性套利（做多低資金費率腿／做空高資金費率腿，門檻觸發）

假說

量化交易：跨交易所中性套利策略，捕捉 PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL，標的為 Binance USD-M 與 Hyperliquid 上的兩種 BTC 永續合約。兩種合約價格都緊貼 BTC 現貨，偏差僅數個基點，但資金費率由各自獨立的委託流決定，經常出現差異（參與者組成與資金費率機制不同；Binance 每 8 小時、Hyperliquid 每小時）。當 A 交易所的資金費率明顯高於 B 交易所時，以等額名目部位，在高資金費率交易所 SHORT 永續合約，並在低（或負）資金費率交易所 LONG 永續合約；每期收取 NET 資金費率差，同時維持近乎零的淨 BTC Delta。持倉會在價差持續期間維持（通常數天），因此兩腿一次性的來回吃單成本可由多次資金費收入攤銷。刻意採用 SIMPLE：一個進場門檻、一個出場門檻、等額名目部位，不對各資產逐一最佳化；少參數設計是對趨勢／反轉群策略過度擬合問題的直接回應。兩個交易所都只選用已確認流動性充足的單一標的（BTC），避免近期跨標的／共整合假說因替代幣籃子資料無法取得而失敗。