LINK USD-M 永續合約指數基差回歸，多空（單一標的 BINANCE 永續合約、15 分鐘 K 線與多年期 PREMIUM/MARK-INDEX 資料源；逆勢交易盤中永續合約與現貨的偏離，使價差回歸指數基準，3 個參數）

假說

一項針對 LONG-SHORT 單一標的的短週期微結構策略，交易 LINKUSDT.BINANCE（USD-M 永續合約、15 分鐘 K 線）永續合約盤中回歸自身現貨 INDEX 的走勢，使用真正的 NON-PRICE 資料源：Binance 溢價／標記價格指數基差（mark_price 與 index_price，即交易所計算資金費率時取樣的同一數值）。核心想法有別於任何已部署策略：當槓桿資金流將永續合約推至相對底層現貨指數的大幅 PREMIUM 或 DISCOUNT 時，這種價差是可透過套利平倉的錯位，會在 INTRADAY 時間尺度（數分鐘至數小時）內回歸，因基差套利者與錨定指數的造市商將永續合約拉回——這種效應比 8 小時資金費率週期更快，機制也不同。這並非 NOT 在主流幣上耗盡優勢的資金費率-EXTREME 方向押注（L13）：訊號是即時基差 Z 分數，出場條件是收斂至指數，而非資金費率結算時點；標的是中型市值主流替代幣，基差超調幅度足以抵銷費用，不是 BTC/ETH，其幅度約為 1 基點。這並非 NOT 雙腿現貨套利（L28/L1），而是僅在永續合約上的 SINGLE-LEG 方向交易，因此只需支付一次約 0.10% 的完整交易成本，而非兩次。這並非 NOT 純-OHLCV（L30）：價格只是收斂目標，進場 REQUIRES 基差資料源。與我先前的主動成交量流反轉策略不同（使用基差，而非主動成交量），也不同於已部署的 SOL VWAP 反轉策略（基差相對指數錯位，而非價格相對 VWAP；標的也不同）。刻意採用 3 個參數以避免過度擬合（#1 殺手，229x）。補足三個代表性不足的類別：多空方向（14.4%）、短週期（7.9%），以及投資組合幾乎未涵蓋的原生加密貨幣微結構機制。