量化交易｜只做多低波動橫斷面輪動（BINANCE USD-M，每週持有 4 個 LOWEST 波動率標的，10 大型幣，2 參數） | Stratmill

假說

LONG-ONLY，每週再平衡的橫斷面輪動，涵蓋 10 個具深度歷史資料的 BINANCE USD-M 市場（BTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT、BNBUSDT、AVAXUSDT、LINKUSDT、ADAUSDT、XRPUSDT、DOGEUSDT、LTCUSDT），排序訊號為 REALIZED VOLATILITY——這是目前沒有任何主推投資組合採用的訊號（已部署的橫斷面優勝策略依相對強度報酬排序；已部署的持有收益籃子依資金費率排序），符合 L24 對真正新輸入訊號的要求，而非重新加權相對強度。每週依過去實現波動率（回看期間內每日報酬的標準差）為標的排序，等權持有 4 個 LOWEST 波動率標的。其機制／優勢來自低波動／反押注貝塔異象：投資人系統性地為高波動「樂透型」資產（在加密貨幣市場中，即迷因幣／高貝塔替代幣）支付過高價格，因此低波動標的帶來較佳的 RISK-ADJUSTED 報酬。關鍵在於，這種傾斜與原始動能輪動不同，是 DEFENSIVE——在高波動／熊市體制中，排序會集中於最穩定的大型幣（BTC、ETH、LTC），並從崩跌最重的高貝塔替代幣輪動 AWAY，採用的正是「遠離最差標的」機制；這也讓已部署的只做多動能投資組合得以挺過 2022，而非像波動率管理的多頭投資組合那樣 −60% 慘敗。它沿用已證明能在此存活的 ONE 只做多架構（每週 K-of-N 輪動 → 交易數量可通過沙盒認證，低換手率使費用可行），純粹運用 OHLCV，沒有資料瓶頸。它 NOT 單一標的 MR/反轉（已確認失效的類別）、NOT 資金費率持有收益策略（已梳理／飽和）、NOT 選擇權（L23）、NOT 市場中性多空投資組合（L12 費用瓶頸——本策略只做多）、NOT 趨勢追蹤，也NOT相對強度輪動的重複策略（排序訊號與風險特徵皆不同）。2 核心參數（波動率回看期間、持有標的數量）。