程式交易：Hyperliquid ETC/XLM MACD 幅度與持續性閘門：僅來源閘門消融

假說

研究主管根據 Patrick Murimi Njoroge 的 MQL5 文章推導：在 ETC 和 XLM 永續合約上，以 4-HOUR K 線測試文中明確報告的閘控 MACD 路徑，並獨立持有多頭與空頭部位。此實驗只隔離市場狀態閘門；不重現或聲稱測試隨機森林機率倉位調整層。保留交叉機制與相對波動率的障礙倍數。研究主管新增雙資產範圍、4 小時頻率、明確的波動率估計方式、相對資金的倉位規模及初始閘門設定。來源未提供勝出閘門設定，因此基準值 min_hist_atr=0.10、confirm_bars=2 和 zero_line_required=false 均為明示選擇。實作採用文字所述的延遲確認：圖示函式卻會遮蔽即時交叉，且當 confirm_bars 大於一時抑制進場。訂單於訊號收盤時執行，這相當於登錄設定中在連續市場採用的下一根 K 線開盤執行。四張圖均已檢視：201 和 204 是宣傳用 EURUSD H1 插圖；202 顯示區間行情中交替出現的交叉標記；203 對照未篩選、閘控及近乎持平的機率倉位調整績效曲線。這些圖片提供實驗動機，但無法證明加密貨幣績效。未進行前期研究或回測。

在 78.5%，只做多實驗的方向性超額最大；對稱交易則針對此超額，同時採用代表性不足的 Hyperliquid 與多種工具。語料集中度為空，因此無法驗證工具層級的新穎性。這與失敗的 NEAR AwesomeMacd 現貨移植版不同，差異在於延遲確認柱狀圖、經 ATR 正規化的閘門、做空及相對波動率出場。四小時 K 線可涵蓋的 Hyperliquid 歷史資料遠長於一小時 K 線。選擇權與跨交易場所配額仍未滿足，因為加入這些部位會改變來源機制。

negative_expectancy：在完整歷史期間，ETC 與 XLM Hyperliquid 永續合約的受閘門控制-MACD交叉策略（以 ATR 正規化的柱狀圖閘門、延遲確認、波動率倍數括號式出場、24 根 K 線時間出場），使用 4 小時 K 線，沒有優勢。在 533 筆已平倉部位中，avg_trade_return_pct 相較於 +0.15% HYPERLIQUID 底線為 -0.594%。PF 為 0.53，夏普值為 -4.5（CI 上界 -3.2），總報酬為 -39.6%，回撤為 40.3%，預先登記的限值為 15%。每年及多空兩個方向均虧損。QA 的疑慮獲得驗證。執行成本敏感度分析也無法挽救此策略：模型估算衝擊成本（$32.8k）是淨損失的主要部分，但即使將衝擊成本、佣金及資金費率全數加回，在 $13.8M 名目本金上的毛損益仍約為 -$1.1k，接近於零。訊號 IC 為 -0.006（t=-0.08），因此七個可調參數（跨度、confirm_bars、min_hist_atr、vol_lookback、zero_line_required）沒有可供調校的目標。適用範圍：此結果否定研究主管將文章中的受閘門控制-MACD路徑操作化，並應用於這兩種加密貨幣永續合約及 4 小時週期的做法。這不否定隨機森林機率部位規模配置層，該層未經測試。此處未主張存在帳務或資料缺陷。

實作

獨立的 ETC 與 XLM 四小時多空 MACD 交叉交易，採用延遲柱狀圖持續性、相對於 ATR 的幅度，以及可選的方向性 MACD 零軸確認。K 線內波動率括號單與 24 根 K 線逾時條件控制出場；不使用分類器。

以基準 MACD 12/26/9 實作僅閘門消融，並採用包含交叉 K 線在內的兩根 K 線確認。待處理的交叉訊號會持續有效，直到持續性、幅度及可選的零軸閘門通過，且訊號只會消耗一次。ATR 是真實波幅的 EMA，週期為 14。由於研究簡述未指定波動率公式，障礙距離採用最近 vol_lookback 根已收盤 K 線對數報酬的樣本標準差，不作期限年化，並以訊號收盤價為基準。停損與目標距離分別為該波動率的 1.0 倍與 1.5 倍。風險倉位按已結算權益的 0.25% 配置於每筆停損風險；每項資產名目金額上限為 20%，進場時兩邊合計總額上限為 40%。兩邊只使用各自已收盤的 K 線，狀態獨立，並設有 K 線內括號單；主要暖機資料由有界基礎緩衝區預先載入。進場後，未平倉部位曝險可能隨價格變動。所有研究參數名稱與基準值均予保留；平台提供最佳化計畫。這是精簡實驗，並非精確移植來源或測試隨機森林層。

驗證結果

煙霧測試回報，跨 533 筆已平倉部位的平均淨交易報酬為 -0.632%。模型化衝擊成本大幅高於佣金；分析師應在完整歷史資料評估中檢視執行成本敏感度。這些結果無法證明存在正確性缺陷。

回測檢視

夏普值

-4.51

總報酬率

-39.56%

最大回撤

40.32%

總交易筆數

533

勝率

39.8%

獲利因子

0.53

可靠樣本：在約 2.2 年期間（2024-07 至 2026-10）有 533 筆已平倉部位。輸入資料稽核無異常，帳務核對一致。

交易符合所述機制：多頭與空頭進場數量均衡（260/273），採用依波動率設定規模的括號式停損與停利出場，平均持倉期間約為 12 小時，未超過 24 根 K 線的上限。

費用底線比較：avg_trade_return_pct 相較於 +0.15% HYPERLIQUID 底線為 -0.594%。

PF 為 0.53，夏普值 -4.5（CI -5.85 至 -3.20），總報酬為 -39.6%。最大回撤為 40.3%，預先登記的限值為 15%。每個曆年均為負報酬，且有 25 個月為負報酬（共 28 個月）。

即使在計入成本前，優勢也不存在。將 $5.4k 佣金、$32.8k 模型估算衝擊成本及 $0.36k 資金費率加回 -$39.6k 淨額後，在 $13.8M 成交名目本金上的毛結果仍約為 -$1.1k，接近於零。

已執行訊號的 IC 為 -0.006（t=-0.08），因此不含任何資訊。多頭與空頭兩側均虧損（勝率分別為 0.41 和 0.39）。在平靜、正常及壓力狀態下皆出現虧損。

結果摘要

這項僅含閘門的實作在這兩種 4 小時加密貨幣永續合約上，未呈現有資訊價值的訊號或正向毛利優勢，因此缺乏支持參數調校的證據。

回測審查的判定是因預期值為負而放棄；平均交易報酬低於 +0.15% 底線，回撤則高於預先登記的 15% 限值。未進入最佳化及後續分析師與風險審查階段。

測試了 MACD 柱狀圖幅度與延遲持續性確認，在不使用隨機森林部位規模配置層的情況下，能否支援在 ETC 和 XLM Hyperliquid 永續合約上的獨立多頭與空頭交易，使用 4 小時 K 線。

在 533 筆已平倉部位中，回測報酬為 -39.56%，夏普值為 -4.51，最大回撤為 40.32%。平均交易報酬為名目本金的 -0.594%，獲利因子為 0.53。

分析

程式交易：經典策略元標記（第 4 部分）：篩選並調整 MACD 筆交易規模