Hyperliquid 日線 Chaikin 零軸交叉參與面板：TRX、XLM 與 LTC

假說

研究主管根據 iCHO Trend CCIDualOnMA Filter 說明改編：https://www.mql5.com/en/code/37799. 在 Hyperliquid 已收盤日線 K 棒上，測試不反轉的 Chaikin 零軸交叉多空規則。已閱讀當地文章；未閱讀可下載程式碼及自訂 CCI 公式。此改編停用加碼，採用標準 Chaikin 週期、以權益為基準並設有上限的部位規模，以及 8% 保護性停損。市價單於訊號 K 棒收盤價執行，這相當於登錄表中連續交易場所的下一根 K 棒開盤執行。平台的停損於盤中觸發。預測每項資產每年有 15–40 次進場；此數據尚未測量。測試完整可用日線歷史資料。

僅做多的實驗為 77.6%，上限為 55%；本面板雙向交易。此測試也處理單一標的集中度，以及 Hyperliquid 的 11.7% 占比相對於 20% 目標的問題。提供的集中度背景資料為空；快照中主要工具計數為 Hyperliquid 的 TRX、XLM 個及 LTC 個，並非近期期間占比。FTS 未找到 Chaikin/iCHO/CCIDualOnMA 先前假說。這與失敗的 LTC 價格-SMA 交叉策略不同，本策略使用累積成交量加權收盤位置；也不同於 AAVE–UNI 參與度背離策略，因為不採用配對收斂。日線趨勢機制的先驗表現不佳；本測試檢驗一項特定的源自原始資料的參與規則，未經績效篩選。

383 筆已平倉交易呈負期望值：平均淨交易報酬 -0.7669%，低於 Hyperliquid 審查門檻 +0.15%；PF 0.742，總報酬為 -37.484%。面板在計入佣金、衝擊成本與資金費率拖累前也已虧損，因此沒有理由進行最佳化。這否定的是研究主管在 TRX、XLM 與 LTC 日線 K 棒上採用標準 Chaikin 零軸交叉的操作化版本，而非原作者完整的 iCHO/CCI 篩選策略；其自訂篩選器仍未經測試。尚未確認任何實作或帳務缺陷，也未測量任何敏感度區間。

實作

在 TRX、XLM 與 LTC 的 Hyperliquid 永續合約上，分別計算累積／派發指標的獨立日線 Chaikin EMA(3)-EMA(10)。向上穿越零軸時買入；向下穿越時賣出。反向交叉會在平倉成交後平倉並反轉；停損於進場價偏離 8% 時盤中出場。不加碼，也不使用 CCI 篩選器。市價單於訊號收盤價成交，這相當於登錄表中連續交易場所的下一根 K 棒開盤成交。使用完整可用日線歷史資料，並以 200 根 K 棒暖機。

實作精簡後的參與規則，不反轉訊號，也不加設篩選條件。每個部位的規模取 min(15% 權益, 1.2% 權益 / 8% 停損)，每個部位為 15%，在 1x 槓桿下，整個面板的總曝險最多為 45%。Chaikin 與反轉狀態以純量屬性保存；對齊的已收盤日線 K 棒可避免前視偏誤。只有 fast_period 和 slow_period 是研究可調參數；固定風險與暖機值維持不變。預測的進場頻率與經濟優勢仍未測量。

驗證結果

初步回測顯示，涵蓋 383 筆已平倉部位及 PF 0.769 的平均淨交易報酬為 -0.673%。完整歷史評估必須確認此參與規則能否超過 Hyperliquid 約 0.09% 的往返吃單手續費及衝擊成本。由於沒有可用資金費率事件，未建模資金費率，因此多日多空交易的經濟效益仍不完整；這不會使僅依據 OHLCV 的訊號失效。

回測檢視

夏普值

-0.62

總報酬率

-37.48%

最大回撤

46.03%

總交易筆數

383

勝率

28.2%

獲利因子

0.74

383 筆已平倉交易，多空方向均衡，並採用相對於權益的部位規模；程式碼實作了所述的 Chaikin 零軸交叉規則。

資金費率與衝擊成本均已入帳，帳務核對一致，且沒有期末未實現收益灌高報酬。

平均淨交易報酬為 -0.7669%，與 Hyperliquid 的審查門檻 +0.15% 相比；PF 為 0.742，Sharpe 為 -0.623，總報酬為 -37.484%。

LTC 與 XLM 在多空兩個方向都虧損。TRX 多單獲利，但合併面板在三種波動率體制下都虧損。

加回佣金、衝擊成本與資金費率拖累後，仍約虧損 $21,505。

QA 的經濟疑慮獲得印證。完整歷史資金費率帳本已取代其資金費率附註。基準標記為不具意義，因此買入並持有不是否定策略的判準。

結果摘要

這些結果否定了此標準 Chaikin 面板改編策略，但原作者完整的 iCHO/CCI 篩選策略及自訂篩選器仍未經測試。

回測審查結論為放棄，因期望值為負，且平均淨交易報酬低於 +0.15% 審查門檻；即使在扣除佣金、衝擊成本與資金費率拖累前，虧損仍持續。未進入最佳化及後續分析師與風險審查階段。

測試日線 Hyperliquid TRX、XLM 與 LTC K 棒上的標準 Chaikin 零軸交叉多空訊號，採用相對於權益的部位規模、不加碼，以及 8% 保護性停損。

回測產生 383 筆已平倉交易、-37.484% 總報酬、-0.623 Sharpe 比率及 46.035% 最大資金回撤。平均淨交易報酬為 -0.7669%，獲利因子為 0.742。