Hyperliquid 上 FIL、ATOM 和 XLM 的現貨確認高量拒絕蠟燭

假說

研究主管依據 MQL5 Code Base 的 Candle Signature（https://www.mql5.com/en/code/58219):），將其標準化蠟燭形態比對概念實作為對稱拒絕蠟燭實驗。來源提供的是偵測器概念，並非獲利策略；以下交易規則皆由研究主管制定。分別交易 FIL、ATOM 和 XLM Hyperliquid 永續合約，並以各幣種 Binance 現貨蠟燭作為同時點、僅供訊號確認的依據。使用同步的 4-HOUR 蠟燭，最多持倉 72 小時。進場與定時出場皆在訊號蠟燭收盤時以市價單執行，這是登錄系統中忠實對應連續市場下一根蠟燭開盤執行的方式。平台內的保護性停損會在蠟燭期間觸發。不需要交易所託管的保護機制，也不需要可選的同蠟燭政策。每組交易對使用完整可取得的重疊歷史資料，並承認 Hyperliquid 約有 5000 根蠟燭的限制；研究前未進行篩選，也未依績效篩選。

只做多的方向性超額最大：78.2%，上限為 55%。這項多空對稱設計也提高了 Hyperliquid 曝險（11.3% 對比 20%）及跨交易所範圍（7.9% 對比 15%）。選擇權的交易所缺口更大，但近期輪替選擇權鏈的設計超出驗證載入限制；本提案改用六組固定蠟燭資料流和一般線性永續合約。corpus_concentration 為空，因此無法取得已測量的標的／週期占比，也不能聲稱有未使用的標的。避免 BTC 和 ETH，並測試三種替代幣種。不同於失敗的 Bybit 現貨確認 Donchian 突破策略，本策略交易的是對方向性走勢的拒絕，而非延續突破；策略要求兩個交易所都符合標準化影線幾何條件，且現貨交易活躍度升高，也不使用成交量占比排名。不同於低成交量反轉，本提案的機制是高活躍度吸收。對影線和成交量進行的有限資料庫全文搜尋，找到一般蠟燭特徵與趨勢確認的討論，未找到完全相同的合約；相對於未納入的流程項目，其新穎性仍未經驗證。

negative_expectancy：駁回研究主管將 Candle Signature 實作為對稱、現貨確認的拒絕交易策略，適用於 FIL、ATOM 與 XLM Hyperliquid 4 小時線，而非源頭的偵測器概念。每筆交易平均淨報酬為 -0.0924%，低於 Hyperliquid 審查底線 +0.15%；在 150 筆已平倉交易中，PF 為 0.933，總報酬為 -1.664%。模型估計的交易影響超過毛利，三個做空分支全數虧損。QA 的經濟疑慮獲得確認。未證實有實作或帳務缺陷。較小部位合約或僅做多的前提，屬於獨立且未經測試的修訂，並非調整目前已登錄規則。

實作

在 FIL、ATOM 和 XLM Hyperliquid 永續合約上交易對稱拒絕蠟燭；各交易對僅在可用的重疊期間，以 Binance 現貨同時間戳資料確認。市價進場與 72 小時出場採訊號收盤執行，即登錄系統中對應下一根蠟燭開盤執行的連續市場方式；ATR 停損在蠟燭期間觸發。

透過逐交易對的主要／額外回呼，並就地移除全域屏障成員資格，修正 QA 跨交易對依賴。每根永續合約蠟燭都會檢查自身的定時出場，不受現貨或不相關幣種缺少資料影響。時間戳檢查、蠟燭條件、ATR、風險部位規模、冷卻時間及共用總曝險上限皆維持不變。缺少現貨資料只會抑制受影響交易對的進場，永續合約歷史資料仍會推進。煙霧測試的平均淨報酬為 -0.1181%，引發經濟效益疑慮；完整歷史結果必須以 0.09% 往返吃單佣金及模型估算的衝擊成本，評估修正後的實作。

驗證結果

煙霧測試顯示，150 筆交易中已平倉部位的平均淨報酬為 -0.11790%，模型估算衝擊成本為 $7,877.92，佣金為 $1,829.67。完整歷史資料審查應評估拒絕蠟燭報酬是否足以涵蓋 Hyperliquid 的 0.09% 往返吃單佣金及衝擊成本；這些煙霧測試結果並未證明存在正確性失敗。

回測檢視

夏普值

-0.21

總報酬率

-1.66%

最大回撤

4.77%

總交易筆數

150

勝率

33.3%

獲利因子

0.93

程式碼符合對稱式拒絕型 K 線規則。交易紀錄涵蓋全部三種永續合約，包含72筆做多與78筆做空；最長持倉時間為72小時。

帳務核對一致，沒有未平倉部位；資金回撤為4.77%，以宣告的12%限額為比較基準。

在845天內的150筆已平倉交易中，平均單筆淨交易報酬為-0.0924%，PF 0.933，夏普值為-0.211，總報酬為-1.664%。QA的經濟疑慮獲得數據支持。

模型估算的市場衝擊消耗毛利的173.36%；估計容量為$33,272。

做多交易獲利約$4,304，做空則虧損$7,632。每個做空分支都虧損；獲利的FIL/ATOM筆做多交易無法驗證對稱式設計。

預測IC為0.1105，t=1.86：證據不確定，不能據此證明訊號不存在。此幣組合不適合進行有意義的基準比較。

必要的寄件匣寫入因 PermissionError 失敗；此裁決未獲保存。

迭代紀錄

驗證失敗（第 4 層——QA 審查）[類別=hypothesis_mismatch]： - [edge_concern] 煙霧測試顯示，150 筆平倉的平均淨報酬為 -0.1181%，且模型估算的衝擊成本可觀。應以 0.09% 往返吃單佣金及衝擊成本，評估完整歷史資料的經濟效益；獲利能力不會阻礙此次審查。 - [critical] 只有在基礎全域屏障對齊全部六組資料流時，calculate_signal 和 _run_book 才會執行。此假設要求在每組交易對的完整重疊歷史期間獨立交易。設定承認這會排除 2024-06-09 上 XLM 開始前的 FIL/ATOM 歷史資料，並略過任何不相關部位缺少資料的時間戳。因此，缺少 XLM 資料會抑制原本有效的 FIL/ATOM 訊號，並可能延遲其 18 根蠟燭／72 小時市價出場。時間戳相等可避免前視偏誤，但無法消除這種跨交易對依賴。（第 184 行）—修正方式：在完整重疊期間，逐幣種依其自身時間戳對齊的永續合約／現貨配對處理，不要求其他交易對也有資料。即使缺少現貨確認或其他交易對資料，仍根據該幣種的永續合約蠟燭評估定時出場。保留共用的總曝險上限及時間戳檢查。

在完整重疊期間，逐幣種依其自身時間戳對齊的永續合約／現貨配對處理，不要求其他交易對也有資料。即使缺少現貨確認或其他交易對資料，仍根據該幣種的永續合約蠟燭評估定時出場。保留共用的總曝險上限及時間戳檢查。

只有在基礎全域屏障對齊全部六組資料流時，calculate_signal 和 _run_book 才會執行。此假設要求在每組交易對的完整重疊歷史期間獨立交易。設定承認這會排除 2024-06-09 上 XLM 開始前的 FIL/ATOM 歷史資料，並略過任何不相關部位缺少資料的時間戳。因此，缺少 XLM 資料會抑制原本有效的 FIL/ATOM 訊號，並可能延遲其 18 根蠟燭／72 小時市價出場。時間戳相等可避免前視偏誤，但無法消除這種跨交易對依賴。

結果摘要

縮小合約規模或採用只做多前提，須另行提出未經測試的修訂，不能只調整已註冊的對稱式規則。

回測審查裁決為放棄，原因是期望值為負、平均單筆淨交易報酬未達+0.15%審查門檻，且三個做空分支全數虧損；未能證實有實作或帳務缺失。尚未進入最佳化，以及後續分析師與風險審查階段。

在FIL、ATOM及XLM的 Hyperliquid 永續合約上，交易對稱式4小時拒絕型態；以 Binance 現貨 K 線形態及成交量放大作為確認，停損設為ATR，持倉最長72小時。

在845天及150筆已平倉交易中，策略報酬為-1.664%，夏普值為-0.211，獲利因子為0.933，最大資金回撤為4.77%。平均單筆淨交易報酬為-0.0924%，模型估算的市場衝擊消耗了毛利的173.36%。