策略

BTC USD-M 多時間框架趨勢、多空雙向（單一標的 BINANCE 永續合約、每日進場由週線較高時間框架市場狀態篩選、純 OHLCV、尾部風險安全部位規模、低參數）

結果: 已放棄

BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort

結果摘要

此策略將策略工廠已驗證的 BTC 趨勢優勢建構為多時間框架策略，以週線市場狀態篩選每日動能進場，減少來回反覆交易，同時將槓桿控制在 ≤1.5x，確保尾部風險安全。初始回測通過審查並進入最佳化——報酬 225%、30 筆多空平衡良好的交易、14% 回撤低——但分析師的數據經不起深入檢視：Sharpe 普通，為 0.43，其 CI 區間跨越零，且報酬主要來自 2021 年五月的單一 +88.9% 日。最佳化後，它未通過多重檢定折減（DSR 0.0038，Sharpe 低於前 -225 名的運氣門檻，PBO 0.74）；更明確的是，前向保留樣本轉為負值，而 Walk-forward 檢驗顯示過度擬合。由於沒有高於運氣門檻的穩健區域可供調整，且已晉升的單一時間框架 BTC 策略已涵蓋此範疇，因此在第 1 次最佳化嘗試後放棄，而未再迭代。

策略報告

假說

一種在 BTCUSDT.BINANCE（USD-M 永續合約）上的 LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、MULTI-TIMEFRAME 趨勢策略，採用策略工廠已驗證的趨勢優勢，但以 WEEKLY 較高時間框架市場狀態篩選 DAILY 進場——只採取與主導週線趨勢 ALIGN 的每日趨勢訊號，兩者不一致時則保持空倉。設計空間收斂至單一可行方案後，證據迫使我們採取此選擇：分析師將可用訊號限制在 OHLCV + 資金費率 ONLY（清算／OI／帳戶比率／主動成交方資料皆受資料限制），排除現貨（權益標記假象，且相較買進持有沒有優勢），結束所有逆勢／反轉策略，證明多標的／選擇權策略因引擎問題無法運作，並證明單一標的 PRICE 趨勢在非核心替代幣上 FAILS，但在核心趨勢標的上 WORKS（BTC/ETH/SOL，已晉升）。已驗證的單一時間框架表達方式（TS 動能、突破、脈衝、布林通道、拉回、資金費率確認）已充分涵蓋核心-3；多時間框架建構則是尚未涵蓋的獨特表達方式。它嚴格建立在已驗證安全的範圍內：BTC（最乾淨、深度最高的核心趨勢標的——不是缺乏活性的替代幣）；OHLCV-ONLY（深度最高且不受資料限制的標的）；MOMENTUM/順勢（不是反轉策略）；DAILY 進場頻率（交易樣本數足夠，避免純週線策略會遇到的樣本稀少陷阱，同時以週線篩選作為穩健性層）；USD-M PERP（不是現貨——避開權益標記假象；不是日內交易——避開盤整失敗）；SINGLE-INSTRUMENT/SINGLE-VENUE/SINGLE-ACCOUNT（沒有多標的彙總錯誤）；以及 TAIL-SAFE 控制（槓桿 <=1.5、硬性 ATR 停損、適度的名目部位上限），避免 LINK 式爆倉。相較已晉升的單一時間框架每日 BTC TS 動能策略，週線市場狀態篩選是真正的差異所在：藉由抑制與主導週線趨勢相反的每日訊號，減少來回反覆交易／錯誤訊號，目標是提高勝率、降低回撤，並使報酬序列的相關性降低。參數數量少，以降低過度擬合風險。

第 2 次迭代修正（第-2層合成測試）：失敗原因是 'TypeError: _ema() takes 2 positional arguments but 3 were given'。_ema 是 @staticmethod(arr, period)，但驗證器將它綁定為實例方法，因此 self._ema(closes, period) 會把 self 當作第三個引數傳入。最小修正：將 _ema 改為一般實例方法 def _ema(self, arr, period)。其他邏輯均未變動——匯入項目、週線篩選訊號、進出場及部位規模皆完整保留，且已通過第 1 層。

在第 1 次最佳化嘗試中，未通過折減後 Sharpe 檢驗，且明確未通過前向保留樣本。DSR=0.0038（對照 0.95 門檻），且最佳化 Sharpe 0.459 BELOW 225 次試驗的預期最大值運氣門檻 0.9277（is_significant=false，sharpe_ci_low -0.2427 區間跨越 0，PBO 0.7354 >0.5）——經多重檢定校正後，入選設定在統計上與前 -225 名的雜訊無法區分；probabilistic_sharpe 0.9955 對照 DSR 0.0038 是典型的選擇膨脹陷阱。更明確的是，未經觸碰、依時間排序的 HOLDOUT FAILED，且為 NEGATIVE（holdout_sharpe -0.156，比率 -0.422，對照 WF-OOS 0.370）。Walk-forward 為 is_overfitted=TRUE（平均 IS 0.994 -> 平均 OOS 0.370，其中一個 OOS 視窗 -0.863）。基礎優勢來自單日 2021 離群值（每日報酬 2021-05-11 +88.9%，return_kurtosis 1655，偏態 39.5，tail_ratio 0.086）——年度 2021 +90.8% 撐起了亮眼的表面數字，其餘年份的報酬均為個位數。平滑的 0 懸崖式敏感度曲面衡量的是一致性，而非顯著性；整個曲面 Sharpe 約為 0.43，低於 0.93 運氣門檻。不再迭代（第 1 次，共 2 次）：關鍵失敗是前向保留樣本為負，加上 Walk-forward 過度擬合，且沒有高於運氣門檻的穩健區域可供調整——再做一次前 -225 名掃描，只會再次過度擬合 2021 離群值。不予 revise_hypothesis：依據過度擬合即放棄規則，這是高-IS／保留樣本為負的過度擬合，BTC 是合適的標的，而已晉升的單一時間框架 BTC TS 動能策略已涵蓋此範疇——週線市場狀態篩選沒有增加可泛化的優勢。FAILURE PATTERN：在已晉升的單一時間框架每日 BTC TS 動能策略上加入週線較高時間框架市場狀態篩選，並未 NOT 產生可晉升的獨特優勢——多時間框架變體產生相同的單一資產每日趨勢衰減特徵（DSR 0.004，最佳化 Sharpe 低於運氣門檻，PBO 0.74，前向保留樣本為負，is_overfitted），基礎報酬全由單一 2021 日帶動（峰度 1655）。平滑的 0 懸崖式敏感度網格與正向的 Walk-forward OOS 平均，都無法挽救這個由離群值帶動的單一標的每日多空策略；它同時未通過折減後 Sharpe 與前向保留樣本檢驗。

實作

在 BTCUSDT.BINANCE USD-M 永續合約上進行單一標的、多時間框架的多空趨勢交易。每日 EMA 價差動能訊號（快速與慢速 EMA）僅在與主導週線市場狀態一致時，才於 ONLY 採取行動（週收盤價與週線 MA 比較）；兩個時間框架不一致時，持倉維持空倉。具備尾部風險防護：槓桿上限設為 1.5x，並納入名目曝險上限、ATR 風險部位規模設定、硬性 ATR 停損，以及市場狀態反轉出場機制。

驗證結果

驗證失敗（層級 2 — 合成情境）：使用的參數：['atr_mult', 'risk_pct', 'weekly_ma', 'atr_period', 'daily_fast', 'daily_slow', 'exit_thresh', 'entry_thresh', 'min_notional'] 請確認 __init__ 會從 self.parameters.get() 設定所有屬性。 - steady_uptrend: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000) - steady_downtrend: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000) - flat_ranging: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000) - volatility_spike: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000) - zero_volume: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000) - price_gap: TypeError: BtcMultiTimeframeTrendWeeklyGatedLongShort._ema() takes 2 positional arguments but 3 were given (bar timestamp: 1735692840000)

回測檢視

夏普值: 0.43
總報酬率: 225.43%
最大回撤: 14.00%
總交易筆數: 30
勝率: 50.0%
獲利因子: 7.00

機制正確實作了假設：30 筆交易，16 筆多頭／14 筆空頭，全部順勢，並以正確標的（BTCUSDT.BINANCE USD-M 永續合約）套用週線市場狀態篩選。交易符合前提——在 2020-21 和 2023-24 多頭行情期間做多，在 2022 空頭行情及 2025-26 頂部期間做空。

並非離群值假象：+88% 每日報酬飆升，是一筆真實 209 日多頭交易的出場日標記（+331%，槓桿僅 0.27x）。這是真實的趨勢捕捉，不是部位規模／標記錯誤。

多種市場狀態下的優勢：除了 2020 之外，每年均為正（2021 +90.8%、2022 +8.5%、2023 +6.2%、2024 +15.9%、2025 +10.1%、2026 +6.9%）。空頭部位在空頭年份帶來實際損益，因此多空雙向建構能在兩個方向運作。

去相關且尾部風險受控：beta 0.13、alpha 0.094、max_drawdown 14%、recovery_factor 45，每筆交易的槓桿維持在 0.1-0.3x（尾部風險安全上限有效）。

交易樣本稀少：歷時 5.5 年共進行 30 筆交易，表示採用 3 窗口的滾動前推驗證，每個窗口約有 10 筆交易——最佳化器有過度擬合雜訊的風險。這是持倉數月的交易固有的限制，但也是實際的穩健性障礙。

以出場時點標記的數月持倉帶來不均勻報酬，表面 Sharpe 尚可，為 0.43，但其 CI 區間跨越 0（-0.36 至 0.77），且 information_ratio -0.50；這將是折減／保留樣本檢驗中的關鍵測試。

報酬分布呈明顯厚尾（峰度 1655，tail_ratio 0.086），因為少數持續數月的趨勢帶來了大部分損益。

分析

敏感度曲面平滑：0 懸崖式參數，在所有 ±20% 變化下，Sharpe 均維持約 0.42-0.44

回撤低（14-16%），交易筆數合理（基礎版 30 筆／最佳化版 40 筆），依設計採用的尾部風險安全部位規模奏效（未發生爆倉）

明確未能通過多重檢定折減：DSR=0.0038，對比 0.95 門檻；最佳化夏普比率 0.459 BELOW 預期最大運氣門檻 0.9277，涵蓋 225 次試驗；is_significant=false；PBO=0.7354

前向保留樣本 FAILED 且為 NEGATIVE：holdout_sharpe -0.156，比率 -0.422，對照 WF-OOS 0.370

Walk-forward is_overfitted=TRUE：平均 IS 0.994 降至平均 OOS 0.370，其中一個 OOS 視窗大幅為負（-0.863）

Sharpe CI 的區間跨越 0（ci_low -0.2427）；基礎版 ci_low -0.3638

優勢來自單日 2021 離群值：每日報酬 2021-05-11 +88.9%，return_kurtosis 1655，偏態 39.5，tail_ratio 0.086（少數大幅獲利掩蓋了厚左尾）

information_ratio 為負（基礎版 -0.50／最佳化版 -0.45）——風險調整後表現未勝過自身基準

週線市場狀態篩選並未為已晉升的單一時間框架 BTC TS 動能同類策略增加可泛化的優勢

結果摘要

在已獲晉升的單一時間框架每日 BTC TS 動能優勢上加裝週線市場狀態篩選，並未增加可泛化的訊號——它重現了相同的單一標的每日趨勢衰減特徵，基礎報酬全由單一 2021 離群日帶動（峰度 1655）。

分析師在最佳化後的 ANALYZING 階段放棄了此策略：它未通過折減後 Sharpe 檢驗（DSR 0.0038，對照 0.95 門檻；最佳化 Sharpe 0.459 低於 225 次試驗的運氣門檻 0.9277，PBO 0.7354），且明確未通過未經觸碰的前向保留樣本，該樣本結果為負（holdout_sharpe −0.156，比率 −0.422，對照 0.7 門檻）。

一種多空雙向 BTCUSDT USD-M 永續合約趨勢策略，僅在每日 EMA 價差動能訊號與週線較高時間框架市場狀態一致時才採取行動（週線收盤價相對於 20 期 MA），兩者不一致時則保持空倉，並採用以 ATR 為基礎的尾部風險安全部位規模（槓桿 ≤1.5x）。

基礎回測涵蓋約 2002 天，總報酬為 225%，Sharpe 0.43（CI −0.36 至 0.77），共 30 筆交易（16 筆多頭／14 筆空頭），勝率 50%，最大回撤 14%；最佳化將表面數字提升至報酬 268%、Sharpe 0.46，共 40 筆交易，但 Walk-forward 被判定為 is_overfitted（平均 IS 0.99 → 平均 OOS 0.37，其中一個 OOS 視窗 −0.86）。

Stratmill 是一款研究與模擬交易工具，並非財務建議或經紀商服務。回測與模擬交易結果均為假設性質。交易涉及虧損風險。