BTC 日波動壓縮區間突破做多策略

假說

在 BTCUSDT 永續期貨上採用日線（1D）的單一工具趨勢啟動策略，僅做多。策略等待明確的波動壓縮——當 30 日價格區間（最高價減最低價）收縮至低於目前價格的 20% 時，才在確認日收盤價高於 30 日高點後進場做多 ONLY。波動擴張前的波動壓縮，是技術交易中最穩健的優勢之一，在加密貨幣市場也適用，因為市場狀態轉變劇烈。要求同時具備 BOTH 平靜的前置狀態 AND 向上突破確認，可避免純突破系統的高假陽性率，以及純波動系統因盤整而持續失血的問題。僅做多符合加密貨幣長期持有期間的結構性上行漂移。持有期間為數日至數週，因此策略可承受手續費：每筆交易毛利只需約 3-5%，扣除約 0.10% RT 手續費後即可獲利。總計三個參數——壓縮回看期（30）、壓縮門檻（0.20）及停損位置（30 日 SMA）。這個精簡的參數空間，明確處理了複雜多條件策略導致驗證器停滯的反覆失敗模式。

僅做多的單一標的策略，因此直接使用標準 FactoryStrategy 掛鉤（無集中式多腿管理）。calculate_signal 計算前一窗口（不含當前 K 線）的 Donchian 高點與區間，設定壓縮布林值（區間/收盤價 < 閾值）及突破布林值（收盤價 > 前 30 日高點），並回傳連續訊號——收盤價高於前 Donchian 高點的百分比距離——此值每根 K 線都會變化，因此 Layer-2 的凍結訊號偵測會通過（即不觸發）；依照程式設計者的指引，壓縮條件設於 should_enter，而非訊號預設值中，因此訊號會分級，而不是先維持常數再突然飆升。要求壓縮 AND 突破是核心優勢：它排除純突破系統的假陽性，以及純壓縮系統中沒有方向的盤整。出場採用假設指定的 30 日 SMA 趨勢結構停損，讓獲利部位在波動中續抱，並在突破後結構破壞時出場——這適合以數日至數週為期的交易週期，其每筆交易約有 ~3-5% 毛收益，輕易高於期貨來回手續費約 ~0.10%。部位規模依資金比例計算（權益名目金額的 95%，在歷史價格範圍內約為 0.8-3 BTC），遠高於 BTCUSDT $100 的最低名目金額。min_bars_required 確保交易前有完整的壓縮窗口及 SMA。僅有三個可調參數，讓最佳化範圍保持精簡，直接應對複雜多條件策略在驗證時逾時的失敗模式。槓桿維持在 1.0，且僅作為部位規模乘數（=1）引用，因此不適用未使用槓桿檢查；在期貨交易場所交易單一標的，每根 K 線按市價計值（一個部位並持續計算未實現損益），可避開現貨-CASH 權益計價缺陷。

不要最佳化——預期結果是在稀疏且由肥尾報酬支撐的優勢上，未能通過前瞻門檻。策略在約 6 年內僅進行 27 筆交易（約每年 4.5 筆），全部報酬集中在少數幾個爆發性突破日（tail_ratio 0.029、return_kurtosis 109；2024-12-19 +62.5%、2020-12-11 +52.4%、2023-12-29 +31.7%）——剔除這些日子，優勢便會崩解。即使在最佳化之前，也沒有顯著優勢：夏普值為 0.44，且 sharpe_ci_low -1.04（CI 深度跨越零）。最佳 N 次選擇最佳化會推高夏普值，而對偏態／峰態施以重罰的折減夏普值會將其修正至低於預期最大偶然性門檻，正如結構相似的 BNB 區間擴張突破策略所發生的情況（峰態 542 -> DSR 0.67，已放棄）。分布於 3 個走勢前推窗口中的 27 筆交易樣本（每個窗口約 9 筆）十分脆弱，因為單一窗口可能受 1-2 個離群日拉抬或拖累；而且優勢近期正在衰退（2024 -3%、2026 -18.8%），最大回撤為 46%，標題報酬中有 80% 來自未平倉部位的未實現損益。這不是正確性或部位規模的錯誤（乾淨且流動性高的 BTC 建置）——而是一種結構上稀疏、依賴離群值的突破策略，其條件組合（壓縮 AND 創新高突破）觸發頻率太低，無法驗證；這與已放棄的趨勢延續同類策略一樣，呈現稀疏加肥尾的特徵。調整 compression_lookback／門檻／sma_period，都無法將一個 27 筆交易、tail_ratio-0.029、CI 跨越零的優勢，轉變成具前瞻穩健性的策略；應予放棄，而不是花 2 小時重新推導這項否決結論。

實作

在 BTCUSDT.BINANCE USD-M 期貨的日線上，採用僅做多、單一工具的波動壓縮區間突破策略。僅在符合 BOTH 項條件時進場做多：(1) 壓縮前置狀態——前 30 日區間（最高價－最低價）低於目前價格的 20%；且 (2) 突破觸發——當日日收盤價高於前 30 日高點。日收盤價跌破 30 日 SMA 時出場（趨勢結構停損）。持有期間為數日至數週，部位規模為權益名目金額的 95%，槓桿為 1.0，純 OHLCV。共三個參數：compression_lookback、compression_threshold、sma_period。

回測檢視

夏普值

0.44

總報酬率

130.31%

最大回撤

46.32%

總交易筆數

27

勝率

37.0%

獲利因子

1.17

建置乾淨、流動性良好的單一標的 BTC 機制（容量 $126M、衝擊成本 2.8%），壓縮後突破的假設合理，沒有部位規模或正確性錯誤

正向的標題報酬（+130%、PF 1.17），且有部分年份為正（2020 +69%、2023 +35%）

稀疏且依賴離群值：6 年內 27 筆交易（約每年 4.5 筆）；tail_ratio 0.029，峰態 109——優勢仰賴約 4 個爆發日（2024-12-19 +62.5%、2020-12-11 +52.4%）

選擇前沒有顯著優勢：夏普值 0.44，其 sharpe_ci_low -1.04（CI 深度跨越 0）——折減夏普值會大幅折價計入肥尾影響

近期表現衰退（2024 -3%、2026 -18.8%），且 max_DD 46.3%；end_unrealized_pct 79.6% 表示標題總報酬有很大部分來自未平倉部位的市價計值

在 3 個走勢前推窗口中有 27 筆交易，可能導致窗口受 1-2 個離群日拉抬或拖累——脆弱的 OOS

結果摘要

同時要求波動壓縮和創新高突破的條件組合，觸發得太少而無法驗證——這個 27 筆交易、尾部比率-0.029 的優勢由少數爆發日支撐，且 CI 跨越零，無法透過調參使其前瞻穩健；這與導致 BNB 區間擴張和趨勢延續同類策略失敗的稀疏加肥尾特徵相同。

分析師在最佳化前的回測審查關卡便放棄此策略，判斷其很可能無法通過前瞻門檻：選擇前沒有顯著優勢（夏普值 0.44，CI 跨越零），稀疏的 27 筆交易樣本由約 4 個離群日支撐，近期表現也在衰退（2024 -3%、2026 -18.8%）；擇優的 N 次調參只會推高夏普值，而會懲罰偏態／峰態的折減夏普值則會將其修正至低於運氣門檻。

一種僅做多、單一工具、僅 OHLCV 的 BTCUSDT 日線波動壓縮區間突破策略——等待前 30 日區間收縮至低於價格的 20%（形成蓄勢、低波動的前置狀態），然後僅在日收盤價高於 30 日高點時進場做多，收盤價跌破 30 日 SMA 時出場，僅有 3 個參數。

基礎回測顯示總報酬為 130.3%（CAGR 7.4%），獲利因子為 1.17，且有部分年份為正；但約 6 年內僅有 27 筆交易（約每年 4.5 筆），夏普值為 0.44，低點為 CI -1.04，最大回撤為 46.3%，且報酬型態極度依賴離群值（尾部比率 0.029、峰態 109）——全部優勢都仰賴少數幾個爆發性突破日，且標題報酬中約有 80% 來自未平倉部位的未實現損益。