以 FMZ 庫存守恆 LTC 為核心的現貨套利策略回測，涵蓋 Binance 與 Bybit；結果僅供假設性研究。

假說

忠實移植善的多平台避險穩定套利 V2.1：在費用調整後價格最低的交易場所買進現貨 LTC，並在費用調整後價格最高的交易場所賣出既有 LTC，接著修復未配對成交後再交易。此作法維持整體幣種庫存，而非建立空頭部位或等待價差收斂。來源介面的參數值未提供；數值基準由研究主管選定。將來源的絕對價差門檻除以跨平台中間價進行正規化。兩張圖都已檢視：S1 是研究用途封面；S2 顯示初始化、報價／帳戶更新、最大價差選取與庫存平衡。兩者均未包含額外交易訊號。決策依據報價逐筆更新；1-MINUTE 根 K 線僅供報告與心跳檢查。支援一般限價單撮合；不假設原子執行、排隊優先權或延遲優勢。

兩篇文章描述的是同一種機制。跨交易場所實驗的結果為 8.0%，目標為 15%；Binance 現貨為 11.3%，相較於 15%。保留來源的現貨庫存機制，優先於降低純多頭曝險：賣出自有幣不等於放空。語料集中度資料為空，因此不宣稱 LTC 在實證中未曾使用。此策略直接捕捉可執行的交易場所價差，與列出的指標、動能及資金費率套利失敗案例有實質差異。此合約需要受支援的一般限價單及 CASH 個帳戶，不依賴未受支援的原子成交、避險模式或排隊模型。

實作

以報價驅動的 LTC 現貨庫存套利，在 Binance 與 Bybit 之間進行。為每個帳戶建立 10% 庫存；當價差超過經費用調整並以中間價正規化的門檻時，先提交買單的配對限價單；在下一次符合條件的報價輪詢時取消未完成訂單，接著以市價單修復整體 LTC。K 線僅報告原始報價價差。若整體權益回撤達 12%，則停止新增配對單，同時保留守恆的庫存。

實作自有幣賣出、費用調整後的交易場所選擇、slide=(raw bid-minus-ask gap)/slide_ratio，並在取消訂單後依 [FMZ 註解 V2.1](https://www.fmz.com/bbs-topic/987).) 修復整體庫存。兩處報價都必須不晚於決策時間，且最多為 1000 毫秒。現金與自有數量限制每組配對訂單。不假設原子執行、排隊優先權或以 K 線價格作為備援。兩處交易場所都須有歷史報價資料；缺少報價時不交易。

分析

多平台避險穩定套利策略的簡化版本（僅供研究用途）

分析

多平台避險穩定套利 V2.1（註解版）