如何為回測暖身，卻不把回看期算進績效？

在規格裡，20 日 Donchian 看起來無害。agent 寫了 20 根 K 線的滾動最高價，回測從 parquet 檔的第 1 列開始，前 2 週所謂的「20 日高點」其實只是既有 K 線的累積最高。到第 4 天，它就是 4 日高點。你以為自己在測的策略，並不是產出前十幾筆成交的那個。

我有一份 ETHUSDT 日線 notebook，全樣本 Sharpe 是 1.4。切掉前 20 個交易時段，它掉到 0.6。留下這 20 個、丟掉第 1 年剩下的部分，會印出 3.1。沒有人洩漏明天。策略用的是過去，只是用得不夠，而報告把那些半成品交易當成了證據。

讓視窗還在填滿時就開始交易

常見的翻車是 min_periods=1。只要你放行，Pandas 會用單一根 K 線就算滾動平均。agent 經常這樣做，因為資料框頂端出現 NaN 感覺像 bug，把它填掉單元測試就變綠。

用 2 筆報酬觀測去做 20 日已實現波動目標，部位會爆炸。2 個數字的變異數就是擲硬幣，你再取倒數，第一筆部位就是預定風險的好幾倍。對接近零的標準差做 z-score，會玩出同樣的把戲，只是多了正負號：策略看起來有個鋒利進場，視窗一旦誠實，那個進場就再也不出現。

突破更糟，因為看起來就像真規則。第 6 根 K 線上的 20 根通道，其實是 6 根通道。一開始就會出現一簇交易，常常發生在平靜區段，完整指標根本不會觸發。平靜市場會稍微漂移。窄通道就開火。權益曲線拿到一截領先起跑，後面哪一年都不會再重複。

Zero-fill 和 forward-fill 編的是另一種謊。RSI 為 0 會讀成超賣。缺失的 ATR 填成 0 會把單位部位炸開，回測就乖乖買下一整倉。我寧願讓 NaN 殺掉訂單，也不要讓 0 憑空造出一筆。

我還是會不自覺地從第 0 列開始畫圖，因為圖表左側空一個月看起來像沒畫完。空白的那一個月才是誠實的部分。

裁掉權益曲線，留下部位

這招能過 code review。你把 20 日特徵算對了，從繪製的曲線丟掉前 20 列，從 1 月 21 日開始發表。1 月 21 日的部位是 1 月 14 日開的。移動停損的高水位、加碼次數、那些燃燒過後的現金：全部走進了「乾淨」樣本。

翻車點是一份沒辦法在文中那個日期啟動的模擬策略。從空手在報告的起始日重啟，第 1 週的訂單對不上。有時回測已經在一筆交易裡，模擬系統沒有進場理由。有時模擬系統因為回看期是冷的而進場，回測卻在場外，因為隱藏的那一個月已經吃過突破。2 本開倉帳，1 個公開的起始日。

Walk-forward 的 fold 會悄悄做這件事。每個測試視窗都有一段你不畫出來的回看尾巴。跳過模擬那段尾巴，第一批測試交易又是未完成視窗的交易。模擬它、只報告測試日，則測試日的部位取決於你沒有秀出來的成交。第二種做法可以是合理的研究選擇。把該 fold 的第一個早上叫做冷啟動，而移動停損已經從尾巴活著進來，這就是 2 位研究員從同一份設定算出 2 個 Sharpe 的原因。

特徵不是「日」的時候，卻用日曆天暖身

「給它 30 天」讓特徵規格不足。5 分鐘 Donchian 上的 30 個日曆天，比 20 期回看多出數千根 K 線。需要 20 個時段的日線特徵，套上 30 天，依週末和空洞而定，要嘛過肥、要嘛過瘦。

我們某一個永續合約交易所上的資金費率 z-score，被給了 30 天暖身，因為規格寫 30 個 period，有人把 period 譯成日曆。那裡的資金費率每 8 小時印一次。30 天大約是 90 次結算。30 個 period 是 10 天。多出來的 2 個月燃燒期剛好含一週脫錨。丟掉它，實盤視窗看起來比策略真實歷史更平靜。大家怪起始日敏感度。其實是暖身把那個狀態吃掉了。

加密貨幣對上股票，同一個數字會改意義，卻沒人改參數。ETH 的 20 個「日」含星期六。20 個股票交易時段幾乎是一個日曆月。把股票 notebook 裡的 20 日回看複製到小時級永續 K 線，你得到的是名叫 20 日、實際是 20 小時的通道。第一根有效 K 線於是要嘛 20 小時後，要嘛——如果後面某個函式有重採樣——20 天後；我在同一份 agent diff 裡兩種都見過。

釘死第一個可交易時間戳

暖身是資料需求，不是額外樣本。每個特徵都要寫明它需要多少筆已完成觀測，單位就是它計算時用的單位。第一個可交易時間戳，是所有這些條件都成立、而且空手帳戶會被允許送出訂單的第一根 K 線。

該時間戳之前的 P&L 不進績效紀錄。該時間戳之前的狀態可能仍需模擬，這樣時鐘走到第一根可交易 K 線時，移動停損或冷卻才是真的，但那些成交不進 Sharpe、不進交易次數、也不進容量計算。然後跑那個難看的檢查：在該時間戳從空手重啟，回看只作為資料存在。如果訂單變了，你就是在出貨隱藏交易。

模擬交易從同一條契約開始。每個 walk-forward 測試視窗也是。如果圖表看起來少了一個月，就讓它少著。